CME Group, operatore statunitense dos mercados de derivados, anunciou o início de uma experimentação sobre a tokenização dos ativos utilizando a tecnologia Google Cloud Universal Ledger (GCUL).
O objetivo é otimizar a eficiência do mercado de capitais e os pagamentos no atacado. Os testes com os participantes do mercado começarão em 2026.
Summary
Um passo em direção às finanças digitais: CME Group e a tokenização dos ativos
A tokenização é a conversão de ativos reais e financeiros em tokens digitais baseados em blockchain. Este processo está atraindo a atenção das principais instituições financeiras.
De acordo com o presidente e CEO do CME Group, Terry Duffy, a tecnologia GCUL poderia trazer melhorias significativas na gestão de margens, nos pagamentos de comissões e nos processos de liquidação.
Tudo isso em um mercado cada vez mais orientado para o trading contínuo, 24 horas por dia, 7 dias por semana. O anúncio de 25 de março não especificou quais ativos serão tokenizados, mas deixou evidente o interesse crescente por esta tecnologia no setor financeiro tradicional.
Google Cloud começou a explorar a blockchain em 2018, quando adicionou os dados da blockchain do Bitcoin ao seu arquivo de dados.
Em 2023, ampliou o suporte integrando 11 blockchains, incluindo Ethereum, Arbitrum, Avalanche e Optimism.
A introdução do GCUL representa um passo em frente na adoção das tecnologias baseadas em registros distribuídos (DLT) para o mundo financeiro tradicional.
Nos últimos anos, a tokenização ganhou popularidade entre as instituições financeiras e os investidores. Um artigo publicado em 24 de março pelo World Economic Forum destacou como a integração entre finanças tradicionais e blockchain está se tornando uma realidade concreta.
De acordo com Yuval Rooz, cofundador da empresa Digital Asset, atualmente apenas 25 trilhões de dólares em títulos são elegíveis para uso como garantia, contra um potencial total de 230 trilhões de dólares.
A tokenização poderia, portanto, expandir significativamente a liquidez e melhorar a eficiência do capital.
O contexto regulatório e o papel da SEC
Nos Estados Unidos, a tokenização poderia se beneficiar de desenvolvimentos regulatórios recentes. A plataforma Tokeny destacou como a decisão da Securities and Exchange Commission (SEC) de revogar a regra SAB 121 poderia dar um forte impulso ao setor.
Em específico, permitindo que as instituições forneçam soluções de custódia para títulos tokenizados sem exposições financeiras desnecessárias.
O mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA), excluindo os stablecoin, está se aproximando dos 20 bilhões de dólares, demonstrando o crescente interesse dos operadores de mercado por esta tecnologia.
Também as grandes empresas de investimento estão pressionando para a adoção da tokenização.
O CEO da BlackRock, Larry Fink, declarou recentemente em uma entrevista com a CNBC que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) deveria acelerar a aprovação da tokenização de ações e obrigações.
Isso sinaliza um crescente apoio por parte das principais instituições do setor.
Conclusão
A experimentação da tokenização dos ativos por parte do CME Group, em colaboração com o Google Cloud, confirma o crescente interesse pelo uso da tecnologia blockchain nos mercados financeiros tradicionais.
O apoio das instituições financeiras e a evolução do quadro normativo poderiam favorecer uma adoção mais ampla desta inovação, levando a uma maior liquidez de mercado e a uma gestão mais eficiente do capital.
Se os testes de 2026 tiverem um resultado positivo, a tokenização poderá revolucionar a forma como são geridos os ativos financeiros, abrindo caminho para um ecossistema mais eficiente e transparente.
