Ontem, ocorreu uma situação desagradável para o fundador da Curve Finance, Michael Egorov, e para toda a sua comunidade crypto e DeFi depois que no protocolo Llamalend foram liquidadas grandes posições com um colateral em CRV.
As liquidações forçadas levaram o token CRV a cair 40%, além de criar uma “bad debt” típica de algumas plataformas DeFi em determinadas situações.
Agora, porém, parece estar tudo resolvido, com Egorov que pagou quase a totalidade dos créditos incobráveis e a crypto do ecossistema Curve que absorveu parte da queda registrada ontem.
Vamos ver tudo nos detalhes abaixo.
Summary
O fundador da Curve Michael Egorov sofre uma liquidação de um grande empréstimo em DeFI: a crypto CRV cai 40%
Ontem à tarde, assistimos a um evento dramático no mundo crypto DeFi: Michael Egorov, conhecido fundador do projeto Curve Finance, foi liquidado de algumas grandes posições de borrowing por 100 milhões de dólares em stablecoin, com colateral em CRV.
No total, como relatado por “lookonchain”, pouco antes do incidente o desenvolvedor russo tinha 4 posições abertas em Inverse, uWuLend, Llamalend e Fraxlend, das quais apenas a de Llamalend sentiu o peso das liquidações.
O próprio Egorov admitiu no X que foi liquidado, e que junto com sua equipe estava tentando restabelecer a ordem e voltar à normalidade.
As cascatas de liquidações imediatamente desencadearam uma queda forçada dos preços de CRV, que durante o dia atingiu 0,219 dólares para uma variação máxima de cerca de -40%, para depois recuperar ligeiramente nas horas seguintes.
A liquidação de uma posição tão ampla começou a exercer pressões sobre outros protocolos DeFi, pois o CRV é utilizado como par de trading e lastro nos pools de trading através do ecossistema.
Um endereço no Frax Lend, por exemplo, viu evaporar um colateral de 3,3 milhões de dólares depois que os preços de CRV desabaram, caindo abaixo do valor do montante emprestado.
De destacar como Arkham Intelligence havia anteriormente alertado sobre os riscos que o fundador da Curve Finance estava enfrentando, visto que em cinco protocolos estava em risco de liquidação, e os mecanismos de recall seriam acionados se o valor do colateral caísse 10%.
Além disso, a sua posição borrowata era tão grande que representava 90% dos tokens crvUSD presentes no Llamalend, tanto que lhe custava um APY anualizado de 120% como taxa de financiamento para o empréstimo.
Como explicou Arkham:
“$50 milhões de empréstimos crvUSD de Egorov estão no Llamalend, que atualmente lhe custa ~ 120% APY. Isso porque quase não há crvUSD restante disponível para empréstimo contra CRV no Llamalend. 3 das contas de Egorov já representam mais de 90% do crvUSD emprestado no protocolo.”
Nas últimas 24 horas, Egorov está negativo em 1,12 milhões de dólares após o incidente de ontem.
A dashboard da Akham nos mostra como o seu endereço tinha alcançado um PNL de +600 milhões de dólares no final da bull run de 2021, para depois voltar a negativo em 2022.
Não é a primeira vez que liquidações deste tipo ocorrem com Egorov e a sua plataforma DeFi.
Em 2023, um exploit de vários pool de empréstimos Curve levou os preços do CRV a despencarem repentinamente, colocando em risco de liquidação mais de 100 milhões de posições.
Nessa ocasião, interveio o multimilionário Justin Sun para fornecer liquidez e prevenir a formação de bad debt, comprando CRV com um desconto em relação ao preço pré-exploit, evitando um potencial colapso sistêmico.
Pago a dívida ruim de 10 milhões de dólares, vendendo a crypto CRV e outros ativos
Egorov imediatamente avisou a crypto community no X de ter sofrido uma grande liquidação em DeFi e de ter providenciado para pagar grande parte da bad debt de 10 milhões de dólares formada, reembolsando 93% e comprometendo-se a reembolsar a parte faltante.
Para “bad debt”, ou créditos incobráveis, em finanças entende-se um crédito que é altamente improvável que poderá ser pago pelo devedor. Em DeFi esta situação ocorre quando, por exemplo, em um protocolo de lending acontecem cascatas de liquidações e poucos indivíduos detêm quantidades importantes de tokens depositados como colateral na pool.
Egorov destacou como ajudará os usuários a não sofrerem com esta situação: apesar disso, o desenvolvedor de certa forma “aproveitou-se” da sua própria comunidade e dos holders de CRV colocando o recurso como colateral para borrowar stablecoin, para depois vender CRV a baixo preço para pagar a dívida. Não é exatamente um comportamento ético para o fundador de um famoso protocolo crypto em DeFi.
De qualquer forma, Egorov após o incidente mobilizou-se imediatamente para reembolsar rapidamente parte da quantia emprestada em Inverse, UwU Lend, Fraxlend e Curve LlamaLend para mitigar os riscos da liquidação.
Nas primeiras horas asiáticas, como mostrado pela captura de tela das transações de seu endereço, o chefe da Curve conduziu várias trocas entre CRV e USDT e pagou parte da dívida com os tokens FRAX, DOLA e CRV.
No meio das turbulências do mercado, Egorov elogiou o mecanismo de liquidação soft de Curve Finance por ter gerido com sucesso um teste de stress após o hack do protocolo UwuLend, ocorrido justamente enquanto CRV estava a dump no mercado.
Ecco quando detto da lui stesso su X:
“O sistema mostrou um desempenho fantástico. Isso deu tempo aos liquidadores para preparar fundos e liquidar OTC a posição do hacker. Como resultado, o sistema não tem mais fundos para os hackers, nenhuma dívida incobrável, tudo funciona bem.”
Queremos também salientar como esta notícia foi relatada de forma totalmente incorreta por vários jornais online que (de maneira extremamente pouco profissional) relataram o tweet de um usuário fake que se passava pelo fundador da Curve, afirmando ter burnado 10% do supply de CRV para sustentar o preço.
Absolutamente falso.
Tenham sempre atenção a quais fontes estão confiando.
