Metaplanet, uma famosa empresa de investimento listada no Japão com uma capitalização de 3,7 bilhões de dólares, revelou esta manhã ter comprado Bitcoin como forma de reserva de valor após turbulências no mercado do iene.
Ao fazer isso, o gigante japonês, assustado com uma iminente crise fiscal, seguiu os passos da empresa americana Microstrategy, adicionando 117,7 Bitcoin ao seu balanço.
a empresa também redigiu e publicou um whitepaper explicando as razões por trás desse movimento. Todos os detalhes a seguir.
Summary
Metaplanet, uma empresa listada no Japão, adota o Bitcoin como reserva de valor
No Japão, a adoção do padrão Bitcoin continua após a Metaplanet Inc., uma importante empresa de investimento listada em bolsa com uma capitalização de mercado de 3,7 bilhões de dólares, ter revelado recentemente a compra de criptomoedas no valor de 7,2 milhões de dólares.
O objetivo da Metaplanet é proteger sua situação financeira e fiscal com um ativo de reserva como o Bitcoin de potenciais turbulências de mercado relacionadas à desvalorização do iene.
A revelar isso foi a empresa japonesa em um comunicado de imprensa no qual explicou sua posição e estratégia de investimento, lançando uma espécie de “whitepaper“.
De acordo com os dados do Bitcointreasuries.net, a Metaplanet começou a acumular Bitcoin em abril, chegando a deter um total de 117,7 BTC em 10 de maio de 2024.
Desta forma, o gigante dos investimentos no Japão chegou à 31ª posição na lista das empresas listadas com mais Bitcoin em balanço em todo o mundo, atrás da The Brooker Group e da Banxa Holdings, com 122,3 e 126 BTC, respectivamente.
No topo da lista, obviamente, encontramos Microstrategy com 214.278 BTC no valor de mais de 24,4 bilhões de dólares.
A estratégia estratégica da Metaplanet pode ter um seguimento nos próximos meses se a situação interna no Japão se tornar mais preocupante. Nesse caso, podemos esperar um plano DCA por parte da empresa.
A mesma elogiou a moeda criptográfica Bitcoin em seu comunicado de apresentação aos stakeholders do grupo, escrevendo o seguinte:
“A política monetária do Bitcoin está rigidamente definida até 2140, distinguindo-a tanto dos metais monetários quanto dos projetos criptográficos concorrentes geridos pelos caprichos das equipes de desenvolvedores centralizados. Sempre haverá apenas 21.000.000 de bitcoins.”
Aparentemente, a característica da criptomoeda que mais parece interessar à sociedade é a sua capacidade de funcionar como reserva de valor, de forma semelhante ao que é exercido pelo ouro físico.
Também é interessante a possibilidade de manter em carteira uma moeda sólida que possa servir como um “ativo de perda fiscal“, potencialmente utilizável para obter ganhos futuros, se necessário.
Na prática, o Metaplanet prevê manter bitcoin a longo prazo para garantir ganhos tributáveis minimamente realizados, podendo assim adquirir mais bitcoin ao longo do tempo emitindo passivos em ienes quando surgir a oportunidade.
O enfraquecimento do iene leva muitos bancos e empresas de investimento a considerar a exposição ao Bitcoin
A necessidade de investir em um ativo reserva de valor como o Bitcoin pela Metaplanet é justificada por uma situação econômica difícil no Japão, onde encontramos níveis elevados de dívida pública, períodos prolongados de taxas de juros reais negativas e, consequentemente, um iene fraco.
Come infatti riportato da Reuters in un recente articolo pubblicato in data 26 aprile, il Giappone sta affrontando una delle crisi finanziarie più aspre dell’ultimo secolo, con un rapporto tra debito pubblico e PIL che ha raggiunto il 254,6% (dati Fondo Monetario Internazionale).
Para fazer uma comparação, os Estados Unidos, também com uma situação difícil no passado, apresentam uma relação dívida/PIB de 123%.
Tudo isso contribuiu para empurrar para baixo as cotações do iene japonês até o seu nível mais baixo dos últimos 34 anos.
A última vez que o iene atingiu esses níveis em relação ao dólar foi em maio de 1990.
Em janeiro de 2012, a moeda japonesa tinha uma avaliação dupla em relação à atual, com a taxa USD/JPY registrando 77,5 dólares, enquanto hoje está em cerca de 155 dólares.
O pico das cotações USD-JPY atingiu o seu máximo em várias décadas depois que, no final de abril, o banco central japonês manteve estáveis os prêmios dos títulos do tesouro, sem acusar possíveis cortes previstos até o final do ano.
Com os dados sobre inflação que não mostraram sinais de abrandamento, o Banco do Japão (BOJ) foi incapaz de aumentar novamente as taxas de juros devido aos níveis extremamente altos de dívida pública.
Em poucas palavras, o Japão não consegue conter a queda do iene, nem conter o aumento dos rendimentos, como reiterado por Robin Brooks, ex-Chefe de Estratégia de FX no Goldman Sachs.
A situação, além de enfraquecer o iene que é uma das 5 principais moedas de reserva do mundo, aumenta os custos de manutenção da dívida levando a sérios problemas fiscais.
Como afirmado pela Metaplanet em seu comunicado de imprensa anunciando o investimento em Bitcoin como reserva de valor:
“Enquanto o iene continua a enfraquecer, o Bitcoin oferece um depósito de valor não soberano que tem e pode continuar a apreciar em relação às moedas legais tradicionais. A estratégia do BOJ de manter baixas as taxas intervindo nos mercados FX representa um paradoxo monetário insustentável.”
