Ontem, também nos mercados de ações tradicionais, houve pura loucura após algumas notícias relacionadas à Gamestop (GME) e ao preço de suas ações.
Se os mercados crypto frequentemente são acusados de serem manipulados, e de serem dominados pela especulação pura, o que aconteceu ontem nas bolsas tradicionais não é diferente.
Summary
A notícia que fez disparar o preço das ações GameStop (GME)
Ontem, em um único dia de negociações, o preço das ações do título GME subiu 47%.
Agora o ganho total acumulado desde o final de maio é superior a 100%. Em outras palavras, mais do que duplicou em menos de uma semana.
O primeiro salto foi feito segunda-feira, quando durante o pré-mercado marcou um +100% após uma notícia relacionada a Roaring Kitty.
Neste momento é precisamente Roaring Kitty a fazer a diferença. Na realidade, isto, obviamente, é um pseudónimo, porque o seu verdadeiro nome é Keith Gill.
Trata-se de um analista financeiro e investidor americano de 38 anos que frequentemente publica conteúdos online sobre GameStop em particular no Reddit e no YouTube, onde é conhecido como Roaring Kitty.
Com o salto de segunda-feira, o preço das ações GME subiu de 23$ para 40$, para depois voltar no dia seguinte abaixo dos 26$.
Já na quarta-feira tinha voltado acima dos 30$, mas ontem saltou até acima dos 46$. No dia 24 de maio, cerca de duas semanas atrás, estava a 18$.
O boom de ontem foi desencadeado pela simples notícia de que Roaring Kitty programou uma live para hoje.
A especulação de Keith Gill
Em casos como estes, seria totalmente errado falar de investimentos, porque se trata de puras e simples especulações de curto, ou curtíssimo, prazo sobre as chamadas meme stocks.
Logo na segunda-feira, 3 de junho, antes da reabertura das bolsas após a pausa do fim de semana, descobriu-se que Keith Gill, também conhecido como Roaring Kitty, havia aberto uma posição alavancada no preço das ações da GME.
Graças ao aumento do preço, desencadeado justamente pela notícia relativa à sua especulação, poderia se tornar bilionário.
De fato, no caso de o preço das ações da GameStop subir até 67,5$, sua opção de call poderia render-lhe quase 700 milhões de dólares, que se somariam aos 350 milhões de dólares de valor de suas ações GME.
Se si verificar um cenário tal terá ganho 850 milhões de dólares com esta única aposta.
As acusações de manipulação do mercado
Gill não pode ser acusado de insider trading, porque com a empresa GameStop não tem nada a ver.
Porém pode ser acusado de manipulação de mercado.
A lei proíbe de fato a alta e a baixa fraudulenta dos preços na bolsa, e em particular a prática de publicar notícias tendenciosas ou empregar artifícios destinados a causar um aumento ou uma diminuição do preço.
No caso de Gill não foram publicadas notícias verdadeiras e próprias, mas é evidente que ele se empenhou em artifícios para aumentar o preço.
Se de um ponto de vista estritamente legal não é de todo dito que as práticas utilizadas por Gill sejam a considerar seguramente ilícitas, e portanto puníveis por lei, por outro é evidente que, pelo menos de forma involuntária, tenha de fato manipulado momentaneamente o preço das ações GME.
Não se deve esquecer que se trata de meme stock, ou seja, ações que ganharam popularidade graças ao sentimento das comunidades nas redes sociais, e cujo sucesso no mercado não se deve aos sucessos da empresa a que pertencem.
GameStop tem problemas desde 2020, e no início de 2021 suas ações de fato se tornaram meme stock no momento em que uma ação por certos aspectos semelhante fez o preço saltar de 4$ para 120$ em dez dias.
Também esse episódio ficou sob observação por parte das autoridades, mas evidentemente trata-se de um fenómeno muito dificilmente arrestável.
Em seguida, o preço das ações GME voltou a ficar abaixo de 10$ por volta da metade de abril deste ano, e a partir desse ponto começou uma nova onda de notícias que o fizeram subir novamente.
Embora do nível de preço atual os 120$ ainda estejam distantes, os 67,5$ não estão assim tão longe, mesmo que o pico do final de 2021 não tenha sido superior a 64$.
No caso em que a aposta de Gill hoje se revelar errada, pode não ter grandes consequências do ponto de vista legal, mas no caso em que, ao contrário, for bem-sucedida, é possível que alguém queira verificar se o seu comportamento pode ser considerado lícito ou não.
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