Uniswap Labs aceitou pagar uma multa de 175.000$ como parte de um acordo com a CFTC.
A CFTC tinha denunciado a sociedade por negociação ilegal de derivados de ativos digitais.
Summary
Uniswap Labs
Uniswap Labs é a sociedade que está por trás do desenvolvimento do principal exchange descentralizado (DEX) do mundo, ou seja, Uniswap.
Apesar de Uniswap ser apenas um protocolo descentralizado, a empresa que o desenvolveu é um sujeito centralizado e facilmente identificável, tanto que recebeu uma denúncia da CFTC e um Wells notice da SEC.
No caso específico da denúncia da CTFC, a acusação não dizia respeito ao desenvolvimento de um DEX, mas sim à permissão para a negociação de produtos financeiros de derivados sobre ativos digitais sem as devidas autorizações.
A CFTC
A Commodity Futures Trading Commission dos Estados Unidos cuida especialmente das trocas de commodities e de derivados, como por exemplo os futuros.
Aparentemente, não teve nada a dizer à Uniswap Labs no que diz respeito às trocas de tokens spot no DEX, também porque as principais criptomoedas são consideradas commodities, e para a troca de commodities não são necessárias licenças ou autorizações especiais.
O problema específico, por outro lado, dizia respeito aos futuros, ou outros derivados, para os quais a lei exige que a oferta ao público seja feita apenas por entidades autorizadas.
CFTC: a multa contra Uniswap Labs
Com um comunicado de imprensa oficial publicado ontem, a CFTC afirma que emitiu uma ordem de depósito e resolução das acusações contra a Universal Navigation Inc. d/b/a Uniswap Labs, uma empresa de Delaware com sede em Nova Iorque.
A ordem observa que a Uniswap Labs ofereceu ilegalmente a um público de varejo transações de commodities com alavancagem ou margem, através de um protocolo de negociação de ativos digitais descentralizado (o DEX).
Tale impõe à Uniswap Labs pagar uma sanção pecuniária de 175.000$ e cessar de violar o Commodity Exchange Act (CEA) como recém descrito.
Uniswap Labs aceitou as condições impostas pela CFTC, e portanto pagará a multa e cessará de oferecer ao público retail transações de commodity com alavancagem ou margem. Em troca, a CFTC retira a denúncia e o caso se encerra.
O que aconteceu entre CFTC e Uniswap Labs?
A CFTC escreve que a Uniswap Labs contribuiu para o desenvolvimento e distribuição de um protocolo de ativos digitais baseado em blockchain. O seu DEX oferece a possibilidade de negociar tokens através da utilização da blockchain de Ethereum, graças a pools de liquidez que consistem em um par combinado de ativos digitais e que são avaliados um em relação ao outro.
Além disso, especifica que Uniswap Labs desenvolveu e manteve uma interface web que disponibilizou este serviço aos usuários, de fato considerando-os responsáveis pelo desenvolvimento e lançamento do homônimo DEX.
Esta interface permite a utilizadores, incluindo os de retalho, negociar centenas de pools de liquidez, incluindo um número limitado com alavancagem. Estes pares forneciam uma exposição alavancada a ativos digitais como BTC e ETH.
Embora Bitcoin e Ethereum sejam commodities, a sua troca sem licença é permitida apenas em modo spot, ou seja, token contra token, enquanto neste caso específico os pares sob acusação permitiam trocas com alavancagem ou margem que não resultaram em uma entrega efetiva dentro de 28 dias.
Esses pares alavancados para serem oferecidos a participantes não qualificados (os retail) devem por lei ser negociáveis apenas em exchanges que foram designadas ou registradas pela CFTC como mercados contratuais. Uniswap, por outro lado, não possui qualquer designação ou registro na CFTC.
De notar, porém, que o comunicado oficial da CFTC admite explicitamente que a Uniswap Labs colaborou com as investigações da Divisão de Execução sobre essa questão, e isso levou a uma redução da multa.
Os outros DEX do setor
O Diretor da Enforcement, Ian McGinley, declarou que esta ação da CFTC demonstra que a Division of Enforcement aplicará com vigor a CEA à medida que as plataformas de asset digitais e os ecossistemas DeFi evoluírem.
Além disso, acrescentou:
“Os operadores DeFi devem estar vigilantes para garantir que as transações estejam em conformidade com a lei”.
Isso faz presumir que depois de Uniswap poderiam também ir atrás de outros DEX, no caso de detectarem violações semelhantes sobre as quais valesse a pena intervir.
O desafio com a SEC
Uniswap Labs tem também uma questão pendente com a SEC, que trata, por sua vez, de trocas de security.
A outra agência estadunidense que se ocupa de vigiar os mercados financeiros acusa a Uniswap Labs de agir como exchange de security não registradas, e broker-dealer não registrado.
Neste caso, porém, as acusações parecem muito menos fortes, porque as principais criptomoedas existentes no mundo foram definidas como commodity, e não security.
Se contra a CFTC para Uniswap Labs era razoavelmente inconveniente o confronto direto, dado que as violações do CEA pareciam bastante evidentes, contra a SEC poderia ter, portanto, maiores possibilidades de vitória.
Os investidores da Uniswap Labs correm o risco de outra denúncia
De rumores ainda não confirmados, surgiria uma nova denúncia, desta vez contra os investidores na Uniswap Labs, incluindo Andreessen Horowitz (a16z) e Union Square Ventures.
A denúncia vem do procurador-geral do Estado de Nova Iorque, Letitia James, que já no passado se opôs contra Tether.
Ainda não estão claras nem as acusações, nem como poderia evoluir este novo processo.
Vamos mantê-lo atualizado!
