Ao longo de 2024, ARK Invest de Cathie Wood vendeu várias vezes as ações de Coinbase.
Agora, porém, parece ter mudado de ideia.
Summary
Cathie Wood: as vendas das ações Coinbase por parte de Ark Invest
Em 2023, no seu pico máximo, os ETF da ARK Invest chegaram a possuir mais de 11,3 milhões de ações Coinbase.
No final do ano, já tinham caído para 9,7 milhões, mas a partir de dezembro as vendas tinham-se intensificado.
Já em fevereiro de 2024, tinham caído para 7,2 milhões, e em maio o número de ações da Coinbase possuídas no total por todos os ETFs da ARK Invest eram apenas mais três milhões e meio.
Em agosto, tinham caído para 2,5 milhões, e em setembro tinham se tornado menos de 4.000.
É de notar que desde que os ETF da ARK Invest de Cathie Wood começaram a vender ações da Coinbase, o preço destas últimas subiu de 105$ para os 167$ atuais, e a maior parte dessas vendas foram realizadas acima dos 130$.
As compras, ao longo dos anos anteriores, foram feitas a preços inferiores, portanto, tratou-se de realização de lucro para os acionistas dos ETF.
O desempenho das ações Coinbase na Bolsa
O título Coinbase foi cotado na bolsa em abril de 2021, e essa colocação marcou o fim da primeira parte da última grande bull run, com o preço do BTC que tinha subido de cerca de 11.000$ para 64.000$ em seis meses.
O preço de colocação foi absolutamente exagerado (380$), e de fato, apenas um mês depois, tinha caído para 200$.
No entanto, as coisas pioraram ainda mais com o bear-market de 2022, quando o preço acabou por cair para pouco mais de 30$, ou seja, com uma perda superior a 90% do preço inicial.
Além disso, até outubro do ano seguinte, o preço não voltou mais de forma estável acima dos 100$.
É possível imaginar que a maior parte das compras das ações Coinbase por parte dos ETFs da ARK Invest tenha ocorrido quando o preço estava abaixo de 100$, ou de qualquer forma a 150$.
Com a bull run do final de 2023, porém, também o preço das ações da Coinbase subiu um pouco.
O pico máximo de 2024 foi atingido em março acima de 280$, mesmo que posteriormente tenha voltado abaixo de 170$.
A maior liquidação de ações Coinbase por parte da ARK Invest ocorreu justamente este ano após a subida do preço acima dos 170$.
Ações Coinbase: as novas compras de ARK Invest de Cathie Wood
O ETF de Cathie Wood em que atualmente as ações da Coinbase têm um maior peso é ARKF (ARK FinTech Innovation).
Este fundo no início de agosto tinha chegado a deter menos de 2.000 ações Coinbase, mas depois voltou a comprar.
Em particular, ontem comprou quase 13.000 ações da Coinbase, com um investimento de quase 2,2 milhões de dólares.
Atualmente, ARKF possui ações da Coinbase com um valor total superior a 64 milhões de dólares.
O título COIN voltou a ser o segundo por AUM dentro do ETF ARKF atrás apenas de SHOP da Shopify.
Também outros ETF da ARK possuem atualmente ações Coinbase, como ARKW (ARK Next Generation Internet ETF) e ARKK (ARK Innovation ETF).
ARKW possui ações da Coinbase no valor total de 69 milhões de dólares, embora o peso do título COIN neste ETF seja apenas o sexto. No entanto, é importante destacar que o segundo é o ARK Bitcoin ETF, com mais de 137 milhões de dólares.
ARKK, por outro lado, possui ações da Coinbase no valor de até 367 milhões de dólares, também porque tem um AUM superior a 5,6 bilhões de dólares. Dentro do fundo, COIN é superado apenas por Tesla (825 milhões) e ROKU (634 milhões).
Os motivos da mudança de rota
Tratou-se, portanto, de uma inversão de tendência em todos os aspectos.
Entre 2022 e 2023, Cathie Wood fez com que os ETFs da sua ARK Invest comprassem muitas ações da Coinbase, para depois vendê-las principalmente ao longo de 2024.
Esta operação foi concluída globalmente com lucro, dado que as compras foram feitas a um preço inferior a 150$, e boa parte das vendas foram efetuadas com um preço superior a 170$.
Portado para casa o lucro, Cathie Wood voltou a interessar-se pelo título COIN, desta vez comprando-o a um preço entre 150$ e 190$.
Embora não se conheçam com precisão as motivações por trás desta mudança de rota, supõe-se que Wood preveja a possibilidade de que comece uma nova bull run crypto.
No caso em que isso aconteça, o preço das ações da Coinbase também pode voltar aos níveis de 2021. Mesmo que não seja garantido que volte a 380$, ou aos máximos superiores a 420$, não se pode excluir que possa voltar pelo menos acima dos 200$.
Claro, não há razão alguma para considerar certa uma nova bullrun, mas no passado, após as eleições presidenciais nos EUA, sempre houve uma bullrun crypto, desde que existe Bitcoin.
Poderia, portanto, tratar-se de uma nova estratégia especulativa a médio/longo prazo, talvez com o objetivo de vender em 2025 ou em 2026.
