Um papel importante na cadeia de suprimentos da AI é obviamente desempenhado pelos microchips, e neste setor domina agora quase sem concorrência a Nvidia.
Existem vários fabricantes de microchips, mas aqueles a serem utilizados para a inteligência artificial necessitam de grandes potências de cálculo e velocidade. A Nvidia está literalmente dominando este setor específico.
Summary
O caso Supermicro
Super Micro Computer, detta anche semplicemente Supermicro, é um colosso estadunidense que produz servidores, também para o setor de AI.
Fundada em 1993 no coração do Vale do Silício, na Califórnia, tem mais de 5.000 funcionários, e um faturamento anual que supera os 7 bilhões de dólares.
É cotada na bolsa de valores no Nasdaq com o ticker SMCI, e saltou para as manchetes recentemente por uma queda de 44% em dois dias.
Terça-feira, 29 de outubro, havia encerrado a sessão de bolsa com um preço superior a 49$, mas posteriormente, devido a dados econômicos muito decepcionantes, seu preço primeiro caiu abaixo de 33$ no dia seguinte, para depois continuar a queda também na quinta e sexta-feira até os atuais 26$.
Basti pensare che no início do ano o preço das suas ações tinha subido de 28$ para quase 123$ em pouco mais de dois meses, depois estabilizou em torno dos 80$ até meados de julho. Desde então, primeiro caiu abaixo dos 40$, e depois despencou também abaixo dos 30$.
O preço atual, no entanto, ainda é superior ao do início da bullrun de 2023, dado que dois anos atrás estava apenas um pouco acima dos 8$.
A intervenção da Nvidia: o domínio da supply chain AI
De um tempo para cá, os servidores da Supermicro dedicados à AI montam microchip Nvidia.
O problema é que a sociedade em dificuldade corre o risco de talvez até falir, e assim a Nvidia interveio para reestruturar seus pedidos, remodelando a cadeia de suprimentos da inteligência artificial.
Se Supermicro está em crise, em vez disso Nvidia está indo muito bem.
Agora domina a cadeia de suprimentos da IA com seus microchips que dominam este mercado.
A IA precisa de processadores muito rápidos, e sobretudo com uma potência de cálculo realmente elevada.
A Nvidia tem uma enorme experiência neste campo, graças aos anos passados a trabalhar em placas de vídeo cada vez mais potentes e performantes.
E assim agora não só domina o mercado de microchips para a IA, mas pode até intervir em casos aparentemente desesperados como o da Supermicro para tirar as castanhas do fogo com o seu poder econômico e financeiro.
Nvidia na bolsa
Enquanto o valor em bolsa da Supermicro quase se reduzia pela metade, na semana passada, o da Nvidia caía apenas 3%.
Além disso, em relação a um mês atrás, subiu 11%.
O ano de 2024 da Nvidia na bolsa foi caracterizado por um primeiro período de euforia, culminando em junho com a superação dos 140$ de preço, seguido por uma breve correção que terminou no início de agosto.
Desde então, o preço voltou aos máximos, tanto que em 21 de outubro até superou por um breve momento os 144$.
Os 135$ atuais ainda estão muito próximos dos máximos históricos de um par de semanas atrás, e são muito mais altos do que os 49$ com que tinha começado o ano.
De notar além disso que 2022 foi fechado abaixo dos 15$, depois de ter registrado em 2021 um máximo histórico superior aos 34$, então 2023 e 2024 foram anos com um crescimento realmente notável, superior até mesmo ao do preço do Bitcoin.
Os rivais da Nvidia na supply chain AI
Supermicro não é um concorrente da Nvidia, porque a Supermicro produz os servidores, enquanto a Nvidia os microchips.
Atualmente, sobretudo na bolsa, Nvidia não parece ter rivais, mesmo que haja muitos outros produtores de chip.
Um dos mais célebres é certamente a Intel, cujo preço na bolsa ao longo de 2024, porém, caiu de 49$ para 23$.
Outro célebre produtor de microchips é a taiwanesa TSMC, cujas ações, por outro lado, registraram um forte crescimento na bolsa este ano, passando de 102$ para 192$.
Portanto, há fabricantes de microchip que sofrem com a concorrência, e outros que, por outro lado, voam impulsionados pelo setor de AI.
A Nvidia é aquela que está voando mais do que todas, tanto que se tornou dominante neste setor. Basta dizer que agora, por capitalização de mercado, é absolutamente a segunda maior empresa do mundo, superada apenas pela Apple, e à frente de gigantes como Microsoft, Alphabet (ex Google) e Amazon.
Nvidia é agora tão poderosa que pode até mesmo lidar com os problemas de todo o setor de inteligência artificial, provavelmente até a nível global. O seu socorro à Supermicro revela que sozinha Nvidia pode agora fazer a diferença nesta indústria, mesmo que se limite a produzir microchips.
