De acordo com o proposto por alguns membros da Polygon DAO, a conhecida blockchain L1 poderia investir cerca de 1,3 bilhões de dólares em stablecoin em alguns protocolos de yield.
Desta forma, Polygon aproveitaria uma parte da liquidez improdutiva que atualmente está depositada em reservas na sua bridge PoS.
O movimento garantiria um rendimento de cerca de 70 milhões de dólares por ano, que ajudará a fortalecer o ecossistema DeFi do projeto.
O token POL também pode se beneficiar do investimento, caso seja aceito por unanimidade pela comunidade.
Todos os detalhes abaixo.
Summary
Polygon DAO pensa em utilizar as suas reservas de stablecoin não utilizadas para produzir yield
De acordo com uma publicação preliminar de governança datada de 12 de dezembro, um grupo da Polygon DAO está considerando investir 1,3 bilhões de dólares em stablecoin.
A proposta, avançada por Allez Labs, Morpho Association e Yearn, sugere depositar as stablecoin, atualmente detidas na bridge Polygon Pos Chain, em protocolos de yield.
O plano é aproveitar a liquidez ineficiente em USDT, DAI e USDC através dos cofres da Morpho Labs, garantindo um retorno anual de cerca de 7%.
Mais especificamente, as moedas seriam depositadas em um cofre ERC-4626 em Ethereum, criando wrapped yield-bearing tokens como yeUSDC.
Em um segundo momento, os recursos seriam distribuídos em mercados selecionados e suportados por garantias de alta liquidez, como USTB de Superstate, sUSDS de MakerDAO/Sky e stUSD de Angle Protocol.
No total, estima-se que Polygon ganharia cerca de 70 milhões de dólares com este movimento, garantindo uma renda adicional às receitas da empresa criptográfica.
No interior da proposta, podemos ler o que foi escrito textualmente pelos autores membros da Polygon DAO:
“A PoS Bridge atualmente detém cerca de 1,3 bilhões de $ em stablecoins, o que a torna uma das maiores, mas também inativas, detentoras de stablecoins onchain. À taxa de empréstimo de referência atual para as 3 principais stablecoins, isso representa um custo de oportunidade de cerca de 70 milhões de $ por ano”.
A proposta ainda não foi oficialmente aprovada pela comunidade, mas é provável que pelo menos uma parte dessas stablecoin improdutivas seja empregada na busca de yield.
Como será distribuído o yield gerado pelo empenho das reservas em stablecoin?
No Pre-PIP publicado na seção de governança do Polygon, é explicado também como poder distribuir os rendimentos acumulados do depósito das stablecoin.
A ideia básica é a de reforçar o ecossistema DeFi de Polygon, oferecendo incentivos econômicos aos protocolos e aos usuários da blockchain.
O plano consiste em adiar o rendimento produzido por Ethereum para Polygon PoS, de modo que os fundos possam ser investidos no AggLayer e no L1 principal.
Yearn teria a tarefa de gerenciar completamente o programa de incentivos, construindo um sistema ad hoc para garantir uma abordagem equilibrada.
Em primeiro lugar, a plataforma deveria desenvolver um “Polygon Ecosystem Vault“, em que os depositantes são recompensados com um rendimento direto das atividades bridge.
Depois Yearn poderia direcionar os lucros para yvDAI, investindo diretamente em projetos DeFi que melhoram a componibilidade cross-chain e a experiência do usuário.
Independentemente de como os prêmios serão distribuídos, é inegável que um impulso de 70 milhões de dólares para a DeFi de Polygon traria grandes vantagens.
Os usuários poderiam migrar os fundos de outras cadeias para aproveitar um rendimento maior oferecido pela Yearn, aumentando o TVL do ecossistema criptográfico.
Tudo isso se traduz em um possível aumento da base de usuários do Polygon, bem como do seu próprio TVL que está estagnado há vários meses em torno de 1,2 bilhões de dólares.
A notícia pode influenciar o preço da crypto POL?
Muitos se perguntam se a proposta do PolygonDAO de aproveitar a improdutividade em stablecoin pode favorecer um crescimento do preço do recurso POL.
Embora esta estratégia não traria uma pressão de compra direta na moeda criptográfica, podemos ainda assim afirmar que haveria benefícios.
Os investidores podem ver Polygon como uma plataforma mais lucrativa e estável, gerando um aumento do interesse ao longo do tempo.
Paralelamente, a introdução de novos instrumentos financeiros e a gestão eficiente dos recursos poderiam melhorar a percepção do mercado em relação à segurança e à sustentabilidade da rede PoS.
A própria Polygon poderia decidir usar parte dos rendimentos em políticas de recompra do seu token, desacelerando a taxa de inflação anual.
Qualquer que seja o cenário que se concretizar, se o projeto gerir bem este volumoso rendimento, conseguirá certamente atrair novos investidores nos próximos meses.
No entanto, é importante considerar que o impacto efetivo no preço de POL dependerá muito de vários fatores externos, como a price action de BTC e a evolução do panorama macroeconômico.
Nas últimas semanas, POL voltou a crescer após longos meses de depreciação, retornando logo acima da EMA 50 semanal.
Ao contrário de muitas outras criptomoedas, porém, não está ganhando tração particular do outlook bull do mercado crypto.
Veremos se com a nova proposta conseguirá encontrar aquele espírito bullish que a distinguiu por todas as bull run de 2021.