Ontem, Barclays Bank, com um depósito na SEC, revelou possuir participações em ETF de Bitcoin no valor de 131 milhões de dólares.
De acordo com a documentação apresentada à agência americana, o banco com sede no Reino Unido em 31 de dezembro detinha 2.473.064 ações IBIT, o título do ETF sobre Bitcoin da BlackRock.
Summary
Barclays e ETF de Bitcoin spot
Embora o Barclays já tenha tomado iniciativas relacionadas ao setor cripto no passado, pelo que se sabia, nunca tinha investido em criptomoedas.
Em vez disso, no final de 2024, provavelmente impulsionada pela subida do valor de BTC desencadeada pela vitória eleitoral de Donald Trump, decidiu expor-se.
Não o fez comprando diretamente BTC, mas comprando no mercado regulamentado um ativo regulamentado como IBIT. De fato, tomou posição em Bitcoin, mesmo que tenha escolhido não deter diretamente os BTC.
As outras instituições bancárias
Antes do Barclays, já outras instituições bancárias tinham escolhido tomar posição sobre o Bitcoin.
Trata-se de uma verdadeira tendência relacionada à adoção institucional de produtos correlacionados às criptomoedas, mesmo que seja uma tendência ainda no início e por enquanto com volumes decididamente contidos, tratando-se de grandes instituições financeiras.
Além de Barclays, por exemplo, entre as outras grandes instituições bancárias, são conhecidas as posições em Bitcoin abertas por Goldman Sachs e JP Morgan.
Curioso que tenham entrado justamente enquanto o preço do Bitcoin estava se dirigindo para novos máximos históricos, e não, por exemplo, nos meses anteriores, quando o preço estava amplamente inferior a 70.000$.
Está claro, no entanto, que os grandes investidores decidiram da mesma forma aproveitar a oportunidade de capitalizar o aumento de valor do Bitcoin, mesmo que tenham escolhido não possuir diretamente os BTC.
Goldman Sachs registou um aumento de 121% nos seus investimentos em ETF de Bitcoin, elevando a sua posição total até 1,57 bilhões de dólares.
Recentemente, anche JPMorgan sinalizou um aumento da sua exposição a BTC, mesmo que sua posição não chegue nem a um milhão.
Portanto, a exceção é Goldman Sachs, que declara ter posições abertas em vários ETF sobre Bitcoin, com um aumento de até 121% em relação ao terceiro trimestre de 2024. Mesmo neste caso, no entanto, a maior parte é constituída por ações IBIT.
Os ETF e Bitcoin
Como se compreende bem, foram exatamente os ETF que permitiram a estas instituições bancárias tomar posição sobre Bitcoin.
Por outro lado, apenas no mês de janeiro de 2025, os ETF de Bitcoin dos EUA registaram um influxo total de 5 mil milhões de dólares. De acordo com uma previsão da Farside Investors, o total dos influxos em 2025 poderia até ultrapassar os 50 mil milhões.
O protagonista principal deste mercado é justamente o IBIT da BlackRock, com nada menos que 3,2 bilhões de dólares de influxos líquidos apenas no mês de janeiro. Na segunda posição está o FBTC da Fidelity com 1,3 bilhões.
Os investidores institucionais e Bitcoin
A dizer a verdade, já faz anos que os investidores institucionais se interessam por Bitcoin.
No entanto, até janeiro de 2024, tinham dificuldade em encontrar métodos legais para comprar e manter BTC. Com os ETFs spot, encontraram a solução definitiva.
Por isso, o interesse dos investidores institucionais em relação ao Bitcoin está em crescimento contínuo, com um aumento significativo dos investimentos e da adoção nos últimos anos.
Anzi, ormai a volte sono gli stessi gestori patrimoniale come BlackRock a oferecer aos seus clientes a possibilidade de investir indiretamente em BTC graças aos seus ETF.
O fato é que o Bitcoin tende a ser descorrelacionado, ou relativamente pouco correlacionado, com o desempenho dos mercados tradicionais, oferecendo assim uma oportunidade de diversificação do portfólio. Além disso, pode permitir obter retornos significativos com investimentos contidos, pelo menos em teoria.
O principal problema para os investidores institucionais é precisamente a regulamentação, mais do que a volatilidade, em particular no que diz respeito à incerteza normativa nos EUA. Isso sugere que, se por um lado já existem muitas instituições bancárias que começaram a se interessar por BTC, ainda pode haver muitas que não decidiram se expor.
