No quarto trimestre de 2024, o número de investimentos VC em âmbito crypto caiu de forma significativa, mas os volumes aumentaram.
Isso de fato sinaliza que os investidores estão se tornando mais seletivos na alocação de seus fundos, mas também que estão significativamente otimistas para o futuro.
Summary
Os investimentos VC em crypto em 2024
Esses dados foram publicados no relatório Crypto VC Trends da semana passada, elaborado pela PitchBook.
O relatório apresenta os dados do quarto trimestre (Q4) de 2024.
Em resumo, o documento afirma que há sinais fortes para o setor das criptovalute, após um ano estável, e que as criptovalute estão “em processo de recuperação” no quarto trimestre.
Em particular, o valor dos acordos aumentou em 13,6% em base trimestral, atingindo os 2,5 bilhões de dólares, gerados por 351 acordos.
De acordo com a última Emerging Tech Research da PitchBook, os investidores estão fazendo apostas maiores em algumas startups selecionadas com cifras de avaliação nas alturas, tanto que a avaliação média pre-money para a fase inicial saltou 70,2% ano a ano.
Escrevem:
“Os investidores estão otimistas. Este relatório explica os tipos de startups que estão apoiando e as perspetivas para 2025”.
VC crypto: a melhoria da qualidade dos investimentos
Aos dados mencionados acima, o relatório adiciona também outro que descreve um cenário mais complexo e, substancialmente, melhor.
Infatti, gli accordi di Crypto VC sono diminuiti del 46% dal primo al quarto trimestre, mentre invece il valore degli investimenti è rimbalzato nel quarto trimestre.
Questo di fatto segnala uno spostamento verso progetti selettivi e di alto valore.
É necessário também especificar que se trata, de qualquer forma, de investimentos milionários.
A média por acordo vai de 3 milhões de dólares para aqueles em fase early-stage a 6,3 milhões para aqueles em fase late-stage, enquanto a média de avaliação pre-money vai de 20 milhões de dólares para aqueles em fase pre-seed a 52,3 milhões para aqueles em fase early-stage.
Se no primeiro trimestre do ano passado foram contabilizados 653 acordos, no último caíram para 351. A redução, portanto, foi clara, e isso revela claramente que os VC começaram a elevar os requisitos para a seleção dos projetos crypto nos quais investir.
O salto do dado
Basicamente, ao longo de 2024, houve uma queda neste setor específico, mas com uma recuperação final no quarto trimestre inserida em um contexto muito mais atento e maduro.
De fato, o volume total dos investimentos crypto globais dos VC no primeiro trimestre de 2024 foi de 2,7 bilhões de dólares, com uma clara descida para 2,2 bilhões no Q3. No entanto, no Q4, apesar da forte queda no número de investimentos, o volume total recuperou para 2,6 bilhões de dólares.
No final, a atividade geral de 2024 foi semelhante à de 2023, mas com uma mudança de abordagem.
O relatório escreve que os investidores continuam dispostos a apoiar equipes estabelecidas e tecnologias diferenciadas, mas com uma crescente seletividade por parte dos fundos VC. Esta dinâmica tornou-se evidente pela primeira vez apenas no terceiro trimestre do ano passado.
Os setores mais ambicionados
O setor cripto com mais investimentos de fundos VC no quarto trimestre de 2024 revelou-se ser o do Web3, que inclui comunidades descentralizadas, metaverso, gaming, plataformas de NFT e projetos cripto integrados com a inteligência artificial.
Dos 2,6 bilhões de dólares investidos, o Web3 atraiu mais de 800 milhões, liderados pela utópica cidade crypto-friendly Praxis com nada menos que 525 milhões de dólares
O segundo setor crypto por volumes de investimentos VC foi, por outro lado, o do access, ou seja, o dos projetos que procuram melhorar o acesso ao mundo crypto e blockchain, ou que trabalham para atrair novos usuários.
No entanto, parou em 400 milhões.
Os outros três setores, DeFi, redes Blockchain e Infrastructure & developer tools, permaneceram abaixo dos 250 milhões, com a DeFi até mesmo abaixo dos 200 milhões.
A maior maturidade
Se compararmos esses dados com os de apenas cinco anos atrás, percebemos que o setor crypto realmente amadureceu muito em pouquíssimo tempo.
No entanto, não está ainda totalmente maduro.
Aliás, se em vez de se concentrar na atividade dos VC ou dos projetos que desenvolvem novas aplicações, se deslocar para a atividade dos varejistas nos mercados de crypto, descobre-se que uma verdadeira maturidade ainda está muito distante.
Praticamente de um lado houve nos últimos anos uma rápida e significativa maturação por parte dos operadores e dos grandes investidores, também graças, por exemplo, aos ETF, enquanto do outro lado a maturação dos usuários finais ainda está avançando muito lentamente.
Como frequentemente acontece, as empresas percebem as tendências e reagem a elas muito antes dos cidadãos comuns.
