Após as declarações de Trump sobre a reserva estratégica em criptomoedas, e o salto no preço do Bitcoin, na Deribit ganha força a hipótese de um retorno a 100.000$.
De acordo com os dados da Amberdata, o número de posições ativas nas opções de compra com strike a 100.000$ aumentou em 1.163 contratos (mais de 100 milhões de dólares) na Deribit. Este é o valor mais elevado entre todas as opções listadas na exchange.
Summary
Deribit: record de opções call em Bitcoin com strike a $100k após o anúncio de Trump sobre a reserva estratégica crypto
Deribit é absolutamente um dos principais mercados do mundo para as opções sobre o preço do Bitcoin.
Trata-se de uma plataforma de nível profissional para a troca de produtos crypto derivados, e em particular de opções.
Neste momento, o Open Interest nas opções de Bitcoin com vencimento no final do mês na Deribit atinge quase 11 bilhões de dólares. Considerando, por outro lado, todos os vencimentos e todas as criptomoedas, sobe para mais de 24 bilhões de dólares, de um total ligeiramente inferior a 32 bilhões de todos os exchanges de crypto.
De notar que neste momento 66% do Open Interest está em opções call (ou seja, de compra), enquanto nas opções put está apenas a 34%.
As opções são derivados que permitem a quem as adquire vender (put) ou comprar (call) um ativo em um determinado momento a um certo preço predefinido.
As opções sobre Bitcoin
Após as declarações de ontem de Trump, a opção call com strike de 100.000$ na Deribit registrou o maior salto em termos de open interest nas últimas 24 horas.
Isso significa que muitos especuladores compraram opções de compra em Bitcoin relativas a esse preço.
Além disso, o rebound de ontem também inverteu a tendência, com as opções de call que acabaram por superar as put em Open Interest.
De notar que ontem o salto do BTC parou em 95.000$, então o salto das call com strike a 100.000$ sinaliza claramente a disseminação do otimismo.
No entanto, não se deve esquecer que o ressalto de ontem foi provocado em parte também pelas liquidações forçadas das posições short em alavancagem, e isso gerou ineficiências que poderão ter que ser colmatadas nos próximos dias.
A “Trump put”
No entanto, os mercados parecem estar começando a se convencer da existência de uma espécie de chamada “Trump put“.
Em outras palavras, acredita-se ser possível que de agora em diante, o Presidente e sua administração possam intervir a favor dos mercados crypto em momentos de particular dificuldade.
A dizer a verdade, na semana passada o preço do Bitcoin tinha sim sofrido um pouco, mas sem voltar nem mesmo aos níveis pré-eleições. O verdadeiro problema, porém, eram as altcoin, e ao que parece, a Trump também importam estas.
E assim muitos traders estão apostando em um possível retorno do preço do Bitcoin a 100.000$, mesmo que no meio tempo possam ser preenchidas as ineficiências mencionadas acima com retorno amplamente abaixo dos 90.000$.
Isso não muda o fato de que os 100.000$ voltam a se tornar o nível que todos observarão nos próximos dias ou nas próximas semanas.
Não se deve esquecer que sexta-feira, 7 de março, na Casa Branca, ocorrerá o primeiro Crypto Summit do próprio presidente Trump com os membros do Grupo de Trabalho presidencial sobre criptovalute, e em particular com o czar das criptomoedas da administração Trump, David Sacks.
Isso poderia significar que, se por um lado, poderia haver pressões ligeiramente de bear, por outro, poderia haver também pressões de bull, mesmo no curto prazo.
O problema da reserva estratégica
No entanto, não se deve esperar que em 7 de março já seja anunciado o estabelecimento da reserva estratégica dos EUA em criptomoedas.
O problema é que, tendo querido adicionar algumas altcoin, se tornará mais difícil fazer passar esta decisão no Congresso.
Como já aconteceu nas semanas anteriores, uma eventual decepção por uma decisão que depois não é anunciada poderia novamente criar descontentamento nos mercados crypto.
Se, por um lado, é possível que, no final, tal reserva estratégica seja de fato instituída, os prazos podem não ser particularmente curtos.
No entanto, se começarem com uma reserva apenas em BTC, os tempos podem encurtar muito.
Os mercados hoje não parecem acreditar ser possível a instituição de tal reserva em tempos breves, justamente por causa da adição das altcoin. Se, em vez disso, no dia 7 de março fosse anunciado, por exemplo, um percurso em duas fases, sendo a primeira centrada apenas em BTC, então a reação dos mercados poderia ser muito mais positiva.
No estado atual dos fatos, no Polymarket dão apenas 20% de probabilidade de que Trump consiga estabelecer uma reserva estratégica em Bitcoin nos seus primeiros 100 dias, e é razoável imaginar que os prazos possam se estender ainda mais se ele decidir ir imediatamente também nas altcoins.
