Os investidores de Polymarket estão certos de que o Federal Reserve encerrará o Quantitative Tightening (QT) até abril de 2024. Esta mudança pode ter um impacto significativo em todo o panorama financeiro, incluindo as criptomoedas.
De acordo com uma pesquisa no Polymarket, plataforma de previsão baseada em criptomoedas, as probabilidades de que o Fed interrompa o programa de QT até 30 de abril atingiram 100%, permanecendo inalteradas até a data atual.
Summary
O papel do Quantitative Tightening (QT) na política monetária da Fed
O Quantitative Tightening é uma ferramenta de política monetária utilizada pelo Federal Reserve para reduzir a liquidez no sistema econômico.
A prática consiste em não renovar os títulos obrigacionistas que vencem no balanço da Fed, contrariando o efeito expansivo do Quantitative Easing (QE), utilizado após a crise financeira de 2008.
O atual regime de QT está em vigor desde junho de 2022 e foi utilizado em adição ao aumento das taxas de juros de curto prazo para conter a inflação.
O objetivo principal foi aumentar as taxas de juros a longo prazo e retirar liquidez dos mercados.
Embora a expansão do QT não tenha impedido os mercados de ações e as criptomoedas de crescerem nos últimos dois anos, a sua continuação representa um desafio macroeconômico que poderia influenciar significativamente os mercados financeiros.
De acordo com alguns analistas, o aperto monetário pode ter atingido um ponto crítico, tornando necessária uma revisão dos atuais instrumentos de política monetária.
O impacto do QT no mercado de criptomoedas
Dada a estreita correlação entre criptomoedas e mercados financeiros tradicionais, o forte controle da liquidez imposto pelo QT contribuiu para aumentar a volatilidade das criptomoedas nos primeiros meses de 2024.
Em fevereiro, o setor sofreu uma queda acentuada, com Bitcoin (BTC) em perda de 30% em relação aos máximos de janeiro e o índice S&P 500 em território de correção.
No entanto, a crescente convicção de que o Fed reduzirá o QT é vista por muitos investidores como um fator bull para as criptovalute.
Com o afrouxamento das restrições e uma possível redução das taxas de juros na segunda metade de 2024, o mercado pode voltar a registrar uma tendência positiva.
A importância das decisões da Fed para o setor crypto é confirmada também pelo analista Benjamin Cowen, segundo o qual o fim do QT poderia desencadear uma ampla recuperação do mercado.
Este cenário pode se repetir de forma semelhante aos ciclos “bull” anteriores, nos quais o Bitcoin atingiu seus máximos históricos nos períodos de maior expansão econômica.
Polymarket: as previsões sobre o fim do Quantitative Tightening da Fed
Polymarket é uma plataforma de apostas baseada em criptomoedas que permite aos usuários apostar em eventos do mundo real. Sua popularidade cresceu particularmente durante o ciclo eleitoral dos EUA de 2024, conseguindo prever com precisão o crescimento da candidatura de Donald Trump.
A aposta atual sobre o fim do QT, intitulada “Will Fed end QT before May?“, gerou um volume de negociações de 6,2 milhões de dólares. Os usuários da plataforma agora atribuem uma probabilidade de 100% à eventualidade de que o Fed interrompa sua política de aperto monetário até maio.
Indicações da Federal Reserve e o debate sobre a dívida pública
Embora o Federal Reserve ainda não tenha oficialmente confirmado a intenção de parar o QT, das atas do Federal Open Market Committee de janeiro emerge que alguns membros do Fed estão preocupados com o impacto da política no debate relativo ao teto da dívida dos EUA.
Alguns funcionários acreditam que, em previsão de fortes flutuações nas reservas bancárias nos próximos meses, pode ser necessário considerar uma pausa ou um abrandamento na redução do balanço da Fed até à resolução da questão.
Este ponto pode ser fundamental para as próximas decisões monetárias e para a evolução do mercado.
Sinais positivos da economia dos EUA
O desempenho da economia dos EUA está mostrando sinais de recuperação. De acordo com os dados mais recentes, o índice Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) registrou dois meses consecutivos de expansão, após mais de dois anos de contração.
Esta recuperação é significativa para os mercados financeiros, pois em ciclos econômicos anteriores Bitcoin atingiu seus máximos históricos nos períodos de expansão econômica, refletindo assim a correlação entre o andamento do ciclo econômico e o mercado das criptomoedas.
Possíveis cenários para os próximos meses
Se a Fed confirmar a interrupção do QT e proceder com um corte das taxas de juros na segunda metade de 2024, poder-se-ia assistir a uma reintrodução de liquidez nos mercados financeiros.
Este cenário pode ter um efeito positivo tanto no mercado de ações quanto nas criptomoedas, potencialmente estabelecendo as bases para uma nova fase bull.
No entanto, resta saber se o Federal Reserve decidirá agir nessa direção ou se avaliará alternativas para manter o controle sobre a inflação e os mercados financeiros. Os observadores permanecem à espera das próximas declarações oficiais para confirmar o que os apostadores de Polymarket consideram agora uma certeza.
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