Hive Digital reforça sua estratégia de reserva em Bitcoin para reduzir a dependência da dívida e da diluição acionária. A empresa está aproveitando a recente queda do mercado para expandir sua atividade de mineração e adquirir novas instalações.
Este abordagem reflete uma tendência crescente entre os mineradores públicos, cada vez mais orientados para a conservação das criptomoedas extraídas em vez de sua venda imediata.
Summary
Hive Digital: uma estratégia de longo prazo com Bitcoin para enfrentar a volatilidade
De acordo com Darcy Daubaras, CFO da Hive Digital, a empresa continua a apostar numa estratégia de conservação do Bitcoin (HODL). O objetivo é manter uma parte significativa dos BTC minerados para beneficiar no caso de um aumento do seu valor.
Esta política permite à empresa gerir melhor a liquidez, especialmente em períodos de fortes ribassi, como o recente calo de 30% de Bitcoin.
Daubaras destacou que esta escolha é preferível ao uso massivo de dívida ou à diluição das ações para financiar as operações, uma prática comum na indústria do mining.
Vários mineradores públicos aumentaram o recurso à diluição acionária, emitindo novas ações para arrecadar capital. Esta estratégia se fortaleceu devido ao aumento das taxas de juros e à redução da disponibilidade de crédito.
Na ausência de outras opções, muitas empresas são obrigadas a vender rapidamente os Bitcoin minerados para cobrir os custos operacionais e financiar a expansão.
Apesar do compromisso com uma estratégia de acumulação, Hive Digital não exclui a venda de Bitcoin quando necessário. A empresa já vendeu parte de suas reservas para financiar a aquisição de uma instalação de 200 megawatts da Bitfarms no Paraguai.
No entanto, segundo Daubaras, vender Bitcoin de forma seletiva para financiar investimentos estratégicos representa o melhor compromisso entre crescimento empresarial e sustentabilidade a longo prazo.
No final do quarto trimestre de 2024, a Hive ampliou sua reserva de BTC até 2.805 Bitcoin.
Diversificação para enfrentar os desafios do mercado
Durante os períodos de mercado bull, os mineradores podem acumular Bitcoin com maior facilidade.
No entanto, para garantir o sucesso a longo prazo, é fundamental enfrentar problemas como a volatilidade dos preços, a crescente concorrência e o aumento dos custos energéticos e de hardware.
Para enfrentar essas dificuldades, Hive Digital repensou seu modelo de negócios incluindo data centers para inteligência artificial (AI) e sistemas baseados em energias renováveis.
Em setembro de 2023, a Hive declarou ter reconvertido parte das suas GPUs Nvidia para realizar tarefas relacionadas à inteligência artificial.
Esta mudança permite à empresa gerar mais de 2 dólares por hora por GPU, contra os apenas 0,12 dólares por hora produzidos pela mineração de criptovalute.
Outras empresas de mineração também estão adotando estratégias semelhantes para diversificar as fontes de renda. Entre elas estão Core Scientific, Hut 8 e Bit Digital, que seguiram o exemplo da Hive para melhorar a sua sustentabilidade econômica.
Um relatório publicado pela CoinShares em outubro de 2023 destacou que a menor rentabilidade da mineração de Bitcoin está levando as empresas a explorar novas oportunidades, como a inteligência artificial.
O estudo sugere que a diversificação representa uma possível solução para reduzir os riscos associados à volatilidade das criptomoedas.
Outra análise, lançada em janeiro de 2024 por Digital Mining Solutions e BitcoinMiningStock.io, confirmou a importância da diversificação.
O relatório destacou como a adoção de tecnologias de alto desempenho e o uso da inteligência artificial podem garantir receitas mais previsíveis em comparação com a atividade de mineração tradicional.
Conclusão
A estratégia de Hive Digital de conservar Bitcoin a longo prazo reflete uma transformação no setor de mineração. Evitar o uso excessivo de dívida e diluições acionárias pode garantir maior estabilidade financeira às empresas do setor.
Além disso, a viragem para soluções de inteligência artificial e fontes de energia sustentáveis está a revelar-se uma jogada estratégica para enfrentar os desafios de um setor cada vez mais competitivo.
Se essa tendência continuar, a mineração de criptomoedas poderá evoluir para um modelo de negócio mais sólido e diversificado.
