O relatório mensal da CoinEx Research traça um quadro dinâmico do mercado cripto em março de 2025, entre influxos recordes de stablecoin, tensões macroeconômicas, novas regulamentações e sinais de recuperação para as altcoin.
Summary
O relatório de criptomoedas de março de 2025 da CoinEx destaca sinais positivos para uma rotação de capitais em direção às altcoins
O mês de março de 2025 representou uma fase de consolidação e incerteza para o mercado de criptomoedas, mas também de potencial transformação.
De acordo com o recente relatório publicado por CoinEx Research, enquanto o Bitcoin dominou os holofotes por boa parte do mês, estão se delineando as condições para um retorno em grande estilo das altcoins.
As quais estão prontas para se beneficiar se o contexto macroeconômico continuar a se estabilizar. De qualquer forma, o mês começou com uma chama.
O anúncio do presidente Trump sobre a intenção de constituir uma reserva nacional em Bitcoin alimentou o otimismo dos investidores, impulsionando o preço da principal criptomoeda até 95.000 dólares.
No entanto, o esclarecimento subsequente, ou seja, que a reserva se baseará nos ativos já detidos pelo governo, esfriou os ânimos, trazendo o Bitcoin de volta para cerca de 82.500 dólares no final do mês.
Essas oscilações refletiram um clima de incerteza geral nos mercados financeiros. O S&P 500 perdeu mais de 7% em relação aos seus máximos históricos, evidenciando como a cautela está dominando a abordagem dos investidores em todas as classes de ativos.
A nível técnico, Bitcoin está agora a testar uma resistência chave. Um eventual breakout acima dos 90.000 dólares poderia relançar uma tendência bull, enquanto uma rejeição levaria provavelmente a um retorno para a área de suporte dos 80.000 dólares.
Apesar de a dominance do Bitcoin continuar a crescer, os analistas da CoinEx identificam os primeiros sinais de um possível deslocamento de capitais para as altcoins.
Muitos projetos permanecem subvalorizados, com avaliações comprimidas e condições técnicas favoráveis a um “relief rally”.
O afrouxamento das políticas monetárias e os influxos de stablecoin sugerem que os investidores estão acumulando liquidez à espera do momento certo para reentrar no mercado.
Em particular, o mês registou influxos líquidos de stablecoin de 6,8 mil milhões de dólares, um dado historicamente associado ao início de novos ciclos bull.
Se as condições macroeconômicas, como a inflação e as taxas de juros, continuarem a melhorar nos próximos meses, abril e maio poderiam marcar uma verdadeira virada.
Os movimentos dos bancos centrais e o impulso regulatório
A apoiar esta perspetiva contribuem também as escolhas dos principais bancos centrais.
O Federal Reserve, o Banco do Japão e o Bank of England confirmaram a manutenção das taxas de juros nos níveis atuais, com o Fed prevendo ainda um corte de 50 pontos base ao longo de 2025.
Em paralelo, o instituto americano decidiu reduzir o aperto quantitativo, diminuindo pela metade o fluxo mensal dos Treasury em vencimento.
Também no front regulatório, registram-se progressos significativos. A SEC retirou oficialmente o seu recurso na disputa contra a Ripple, pondo fim a uma batalha legal que durou mais de quatro anos.
Além disso, a Comissão Bancária do Senado apresentou uma proposta bipartidária para criar um quadro normativo formal para as stablecoin, sinal de uma crescente maturação do setor aos olhos das instituições.
Entre os projetos que mostraram sinais de crescimento concreto destaca-se Bittensor, que continua a desenvolver o seu próprio ecossistema descentralizado de inteligência artificial.
A atualização Dynamic TAO introduziu um modelo de token duplo e incentivou a expansão das sub-redes. Com mais de 80 sub-redes ativas, o interesse dos investidores foi ainda mais confirmado pela entrada estratégica da YZi Labs na Tensorplex Labs.
Sonic Network alcançou um marco importante em termos de Total Value Locked (TVL), ultrapassando um bilhão de dólares no final de março.
Este resultado, obtido graças à integração com parceiros chave como Nansen, AlchemyPay e deBridge, confirmou o crescimento da adoção da rede.
O anúncio de uma nova stablecoin algorítmica por parte do cofundador Andre Cronje suscitou grande atenção, embora tenha levantado algumas dúvidas relacionadas aos riscos históricos deste tipo de asset.
O caso Hyperliquid e os limites da descentralização
No entanto, não faltaram episódios controversos. A exchange descentralizada Hyperliquid sofreu um ataque interno, em que um trader manipulou o preço de JELLY, provocando uma perda temporária de 12 milhões de dólares.
A intervenção dos validadores, que forçaram o fechamento das posições e converteram a perda em um ganho, levantou dúvidas sobre a real descentralização do protocolo.
O evento levou a uma queda drástica do TVL da plataforma, de 439 para 316 milhões de dólares.
Em conclusão, março de 2025 foi um mês de transição para o mercado crypto. As fortes oscilações do Bitcoin, a incerteza macroeconômica e os sinais contrastantes dos ecossistemas desenharam um panorama complexo, mas não desprovido de oportunidades.
Os desenvolvimentos regulatórios positivos, juntamente com os influxos recorde de stablecoin, indicam que os investidores estão prontos para agir caso surjam condições favoráveis.
Se os sinais atuais forem confirmados por uma estabilização macro nos próximos meses, poderemos assistir a uma rotação do capital em direção às altcoins, inaugurando uma nova fase de crescimento para todo o setor das criptovalute.
CoinEx, por sua vez, confirma-se como um observador atento e ator ativo deste processo. Especificamente, oferecendo ferramentas e análises para guiar os investidores no novo ciclo que se desenha no horizonte.
