O relatório da Binance Research Monthly Market Insights – Julho 2025 oferece uma visão aprofundada sobre os desenvolvimentos mais recentes do mercado cripto. Neste artigo, exploramos as principais tendências, os dados chave e as perspetivas futuras, incluindo o desempenho do Bitcoin e altcoins, DeFi, NFT, stablecoins e a evolução da relação DEX–CEX.
Summary
A capitalização do mercado crypto cresce, mas a volatilidade permanece alta
Em junho de 2025, a capitalização total do mercado cripto cresceu +2,62%, marcando uma modesta recuperação em um contexto de alta volatilidade, desencadeada pelas tensões geopolíticas no Oriente Médio. As preocupações com a instabilidade regional e o possível impacto sobre os suprimentos energéticos globais levaram os investidores a uma postura de risk-off, causando inicialmente uma queda brusca do Bitcoin abaixo do limite psicológico de $100.000.
Subsequentemente, o arrefecimento das tensões e uma maior clareza política contribuíram para restabelecer a confiança. Bitcoin mostrou assim resiliência, levando a sua dominance a 65%, nível máximo desde 2021.
ETF e investimentos institucionais apoiam o setor
Um sinal encorajador é a solidez dos influxos para os ETFs spot em criptomoedas. Os ETFs em Bitcoin e Ethereum tiveram influxos líquidos de $4,49 bilhões e $1,16 bilhões, respectivamente, confirmando a percepção da crypto como um ativo estratégico para os portfólios institucionais.
Bitcoin: mais sensível do que as ações às tensões geopolíticas
O Nasdaq-100, apesar de uma queda de 1,3% na fase mais aguda da crise, fechou junho com um aumento de +5,5%. Bitcoin, por outro lado, perdeu mais de 11% entre 9 e 23 de junho, fechando depois o mês em ligeira alta (+1,3%).
A maior volatilidade do BTC, alimentada pela especulação de varejo e derivativos, levou ao maior evento de liquidação de 3 dias do ano, com mais de $1,5 bilhões em posições longas liquidadas.
Esta dinâmica confirma o papel do Bitcoin como ativo de alto beta, mais exposto aos choques em comparação com os títulos tecnológicos, mas ainda assim sustentado por um robusto interesse de longo prazo.
Desempenho das principais crypto em junho de 2025
Melhor desempenho:
- HYPE: +24,7% – recorde de volumes e compras institucionais.
- BCH: +20,7% – breakout técnico.
- BTC: +3,9% – resiliente.
- TRX: +3,6% – especulações sobre cotação NASDAQ.
Piores desempenhos:
- DOGE: -12,7% – maxi venda de um whale.
- ADA: -16,5% – atrasos regulatórios e técnicos.
- SOL: -2,2% – congestão da rede.
DeFi: crescimento travado pelas tensões, mas Ethereum ganha terreno
Em junho, o Total Value Locked (TVL) da DeFi caiu -2,19%, enquanto o Ethereum aumentou sua participação de mercado. Tron, por outro lado, sofreu uma queda nos volumes DEX (-62%) e um fluxo de saída de mais de $2 bilhões.
As stablecoin mostraram resiliência (+2,57%), beneficiando da recente aprovação do GENIUS Act por parte do Senado dos EUA.
NFT: consolidação e nova liderança no gaming
O mercado NFT registrou um aumento nos volumes de +7,22%, graças a um rali no final do mês. No entanto, as vendas no Ethereum caíram -49,9%, superadas por Immutable (+215%) graças ao sucesso do jogo Guild of Guardians. Polygon permanece na terceira posição.
A adoção dos NFT no gaming destaca uma evolução em direção a aplicações mais concretas e sustentáveis.
Stablecoin: ultrapassado o limite de $250 bilhões
As stablecoin continuam a ser a ponte entre cripto e economia real. Em junho, a oferta total atingiu $253,7 bilhões, com transações on-chain superiores a $21,5 trilhões desde o início do ano.
Eventos chave:
- Aprovação do GENIUS Act.
- Shopify e Stripe habilitam USDC para milhões de comerciantes.
- Walmart e Amazon exploram stablecoin proprietárias.
- JPMorgan inicia o piloto JPM-D em blockchain pública.
DEX: a relação DEX–CEX nos máximos históricos
A relação entre volumes spot DEX e CEX atingiu o máximo histórico de 27,9%. PancakeSwap é líder, passando de 16% para 42% de participação graças à atualização Infinity.
As soluções CeDeFi, que combinam a liquidez dos CEX com a execução on-chain, estão acelerando o crescimento dos DEX.
Mercati pubblici: narrazione vs fondamentali
As empresas cotadas com exposição crypto mostram desempenhos contrastantes:
- Melhor desempenho: Metaplanet e MicroStrategy graças a estratégias centradas em BTC.
- Em dificuldade: SharpLink e Nano Labs.
- Modelo de negócio sólido: Circle, em forte crescimento pós-IPO.
- Tendência positiva: Robinhood e Coinbase graças a aquisições estratégicas.
Os mercados tendem a recompensar mais os modelos sustentáveis do que as simples alocações especulativas.
Crypto Insight: eventos chave de julho de 2025
Esperados para o mês:
- Decisão da SEC sobre o ETF ADA (15 de julho).
- Importanti sblocchi di token.
Conclusões: perspetivas e reflexões sobre o mercado crypto
O relatório de julho de 2025 destaca um mercado em fase de consolidação, resiliente mas sujeito a volatilidade. O crescimento das stablecoin, o consolidação da DeFi e a evolução dos NFT no gaming indicam uma progressiva maturação do setor.
O interesse institucional e a clareza normativa continuam a ser fatores chave para o próximo ciclo. A seletividade na escolha dos projetos torna-se cada vez mais crucial em um panorama competitivo.
