Em um novo experimento nos mercados de capitais, a Swift e a divisão de ativos digitais do Societe Generale testaram a liquidação de obrigações tokenizadas usando tanto dinheiro quanto stablecoins.
Summary
Societe Generale e Swift conectam tokenização com trilhos tradicionais
A divisão focada em criptomoedas e stablecoins do banco francês Societe Generale (GLE), SG-FORGE, está colaborando com a Swift para trocar e liquidar obrigações tokenizadas usando dinheiro fiduciário e moedas digitais, disse o banco na quinta-feira.
Nesta prova de conceito, a Swift atuou como uma camada de orquestração entre redes blockchain e sistemas de pagamento existentes, enquanto a SG-FORGE gerenciou os fluxos de emissão e liquidação. Além disso, a configuração preservou a conectividade existente dos bancos com a Swift, limitando a necessidade de nova infraestrutura.
Stablecoin EURCV e conformidade com MiCA no centro do teste
A transação utilizou o EURCV da SG-FORGE stablecoin de $1.1631, descrito pelo banco como o primeiro stablecoin compatível com MiCA (Mercados em Criptoativos) nativamente compatível com a Swift. No entanto, também foram suportadas transações em dinheiro fiduciário, mostrando que tanto o dinheiro tradicional quanto o digital podem ser usados em um único fluxo de trabalho.
De acordo com o Societe Generale, este design permite que instituições financeiras experimentem com ativos digitais enquanto ainda operam dentro de ambientes e estruturas regulatórias familiares baseadas na Swift. Dito isso, a dependência de um stablecoin em euro totalmente regulamentado é central para o apelo do modelo para os bancos.
Casos de uso chave nos mercados de capitais validados
A demonstração mostrou a viabilidade de várias operações de mercado centrais: emissão, liquidação delivery-versus-payment (DvP), pagamentos de cupom e resgate. Além disso, forneceu um teste ao vivo de como a mensageria ISO 20022 pode suportar esses processos baseados em tokens.
Ao integrar os padrões ISO 20022, o Societe Generale afirmou que obrigações tokenizadas podem se conectar às infraestruturas de pagamento existentes. Como resultado, as instituições podem se beneficiar de liquidações mais rápidas e automatizadas sem abandonar seus sistemas de back-office atuais.
Estratégia mais ampla de ativos digitais da Swift
O teste faz parte de uma série mais ampla de casos de uso de ativos digitais e moedas digitais liderados pela Swift e envolvendo mais de 30 bancos globais. Em setembro do ano passado, a Swift anunciou um projeto com essas instituições para desenvolver um livro-razão digital compartilhado baseado em blockchain.
Essa iniciativa inicialmente visa pagamentos transfronteiriços em tempo real, 24/7, usando uma infraestrutura comum que pode conectar diferentes sistemas bancários. No entanto, também estabelece as bases para futuras liquidações multiativos, incluindo valores mobiliários tokenizados e dinheiro programável.
Colaboração em vez de competição com trilhos de blockchain
A tecnologia blockchain e os trilhos de liquidação de stablecoin são frequentemente apresentados como alternativas à Swift e ao banco correspondente tradicional. Neste caso, no entanto, o Societe Generale está explorando modelos colaborativos que conectam infraestruturas existentes com novas plataformas de ativos digitais.
Assim, valores mobiliários baseados em tokens podem aproveitar a escala e o alcance da Swift enquanto exploram a programabilidade do blockchain. Além disso, o banco argumenta que este modelo híbrido poderia acelerar a adoção institucional ao reduzir a complexidade da integração.
Interoperabilidade como o futuro dos mercados de capitais
“Este marco demonstra como a colaboração e a interoperabilidade moldarão o futuro dos mercados de capitais”, disse Thomas Dugauquier, líder de produto de ativos tokenizados na Swift. “Ao provar que a Swift pode orquestrar transações de ativos tokenizados em múltiplas plataformas, estamos abrindo caminho para que nossos clientes adotem ativos digitais com confiança e em escala.
“Trata-se de criar uma ponte entre as finanças existentes e as tecnologias emergentes.” A declaração destaca a ambição da Swift de servir como uma camada de coordenação neutra em múltiplos blockchains e sistemas de pagamento, em vez de ser substituída por eles.
No geral, o experimento confirma que stablecoins regulamentados como o EURCV, combinados com a orquestração da Swift e a integração ISO 20022, podem suportar fluxos de emissão e liquidação no mundo real para valores mobiliários baseados em tokens, enquanto preservam a conectividade bancária atual.
