Apesar das garantias de Jerome Powell sobre as taxas da Federal Reserve, a alta do petróleo trouxe novamente pressão sobre ações americanas e crypto na sessão de segunda-feira.
Summary
Powell tranquiliza sobre as taxas e acalma o mercado de títulos
Falando na Universidade de Harvard, o presidente da Federal Reserve Jerome Powell indicou que, por enquanto, o banco central pretende olhar além dos choques energéticos ligados ao Irã. O foco permanece nas expectativas de inflação, que Powell definiu como “bem ancoradas”.
Essas declarações ajudaram a acalmar um mercado de títulos já em tensão, que começava a precificar de forma significativa um aumento iminente das taxas. Além disso, os rendimentos nos vencimentos chave caíram de forma sensível ao longo do dia.
O rendimento do Treasury a 10 anos caiu 9 pontos base, situando-se em 4,35%, enquanto o bienal americano caiu 8 pontos base até 3,83%. Trata-se de um movimento relevante em relação às sessões anteriores.
Probabilidade de aumento da Fed em forte queda para 2026
As palavras de Powell também se refletiram nas expectativas de política monetária. Segundo os dados do CME FedWatch, as probabilidades de um ou mais aumentos das taxas em 2026 caíram para 5% em relação aos 25% registrados na sexta-feira.
Essa redução das expectativas indica que o mercado considera menos provável uma resposta agressiva da Fed ao choque energético em curso. No entanto, a dinâmica do petróleo continua sendo um elemento de risco significativo para os investidores.
Alta do petróleo e pressão sobre os índices acionários
Em nítido contraste com o alívio das tensões nos títulos, o aumento do preço do petróleo continuou a pesar sobre os ativos de risco. O WTI fechou acima de 100 dólares por barril pela primeira vez desde 2022.
Na sessão de segunda-feira, o preço do WTI hoje subiu 5,3%, parando pouco abaixo de 105 dólares por barril. Embora já tenha sido negociado acima de 100 dólares desde que o conflito com o Irã estourou, não havia mais registrado um fechamento acima desse nível desde 2022.
Essa alta do petróleo representa um potencial choque petrolífero Irã, que a Fed por enquanto escolhe observar sem intervir nas taxas. No entanto, a evolução dos preços energéticos pode reabrir o debate sobre inflação e política monetária.
Efeito nos mercados acionários americanos
Apesar de um início em alta acentuada, os principais índices americanos acabaram fechando em território negativo. O Nasdaq perdeu 0,75%, enquanto o S&P 500 cedeu 0,4% na sessão.
A combinação entre rendimentos em queda e petróleo em forte alta criou um cenário misto para os investidores. Por um lado, a desaceleração das expectativas de aumento da Fed sustentou os títulos mais sensíveis às taxas. Por outro, a alta da energia pesou no sentimento geral.
Dito isso, o movimento do petróleo em forte alta teve um impacto mais marcante nos índices em comparação ao alívio vindo do mercado de títulos. O risco de margens sob pressão para muitas empresas permanece no centro das avaliações.
Efeito do petróleo em ações e crypto: Bitcoin devolve os ganhos
O setor de criptomoedas foi afetado pelo mesmo clima de aversão ao risco que atingiu Wall Street. Bitcoin, em particular, havia começado o dia em alta, mas depois devolveu grande parte dos ganhos.
No final da sessão, a principal crypto voltou para a área de 66.500 dólares, praticamente inalterada em relação às 24 horas anteriores. Também neste caso, o mercado reagiu mais ao aumento dos preços da energia do que às garantias sobre as taxas.
Além disso, a alta do preço do petróleo alimenta temores de novas pressões inflacionárias, que no passado tiveram efeitos contrastantes sobre os ativos digitais. Por um lado, reforçam a narrativa do Bitcoin como potencial proteção; por outro, reduzem o apetite por risco no curto prazo.
Cenário macro: inflação e preço do petróleo permanecem centrais
As palavras de Powell mostram uma Fed disposta, por enquanto, a não reagir automaticamente ao aumento do petróleo. “Talvez enfrentemos no futuro a questão sobre o que fazer”, declarou, destacando como os efeitos econômicos ainda não estão claros.
Além disso, a ligação entre inflação e preço do petróleo continuará sendo um elemento crucial para definir o caminho das taxas nos próximos meses. Se as expectativas de longo prazo se desbloquearem para cima, o banco central pode se ver forçado a uma mudança de rumo.
No geral, a sessão destacou como um aumento no preço do petróleo pode rapidamente anular os benefícios de um mercado de títulos mais tranquilo. Para ações e crypto, a trajetória da energia continua sendo, portanto, um fator determinante.
