Após a queda desta noite, começam a circular hipóteses de que os riscos de novas quedas no preço do Bitcoin teriam aumentado.
A situação na verdade é complexa e incerta, portanto, é necessário proceder com cautela com este tipo de análise.
No entanto, os riscos de que a situação permaneça difícil por mais algum tempo são evidentes.
Summary
A situação difícil
Ontem, com as bolsas dos EUA fechadas, o presidente americano Donald Trump fez um discurso à nação.
O principal tema era a guerra no Irã, e em particular uma das coisas que ele disse assustou os mercados.
De fato, enquanto muitos esperavam alguma indicação de um possível fim próximo do conflito, Trump, por outro lado, declarou que pretende continuar por pelo menos mais duas ou três semanas.
Embora as bolsas estivessem fechadas, os futuros sobre índices ainda eram negociados, já que estes são negociados praticamente de forma contínua.
Em particular, o futuro sobre o principal índice de ações dos EUA, o S&P 500, registrou de repente uma queda de 2,4% em pouco mais de meia hora. Nas horas seguintes, no entanto, ampliou a queda para 3,5%, para depois recuperar ligeiramente e reduzi-la para 2,8%.
É importante notar que ontem a sessão de bolsa do S&P 500 fechou com um encorajador +0,7%, justamente porque os mercados esperavam algo completamente diferente daquele discurso.
Donald Trump mais uma vez surpreendeu a todos, e mais uma vez jogou lenha na fogueira piorando a situação dos mercados.
Bitcoin
O preço do Bitcoin seguiu uma tendência absolutamente especular.
Ontem à noite tinha atingido os 68.600$ antes do discurso de Trump, mas durante a noite primeiro caiu para 67.100$, e depois também para 66.200$.
O pequeno salto seguinte o levou de volta a cerca de 66.400$, mas não é possível excluir novas quedas.
O ponto é que a situação macro, intimamente ligada à guerra no Irã, pode permanecer crítica por pelo menos mais duas ou três semanas, e não há garantia de que depois possa realmente se recuperar rapidamente.
Para dizer a verdade, no entanto, ontem as baleias americanas já pareciam farejar algo.
De fato, embora tivessem comprado Bitcoin a um preço próximo de 68.000$ nas horas anteriores, ao longo do dia tinham essencialmente parado de comprar, ou seja, começaram a alternar compras e vendas.
Em outras palavras, enquanto os investidores de varejo pareciam estar bastante convencidos de que, de fato, aquele discurso poderia ter consequências positivas nos mercados, as baleias, por outro lado, começaram a precificar incerteza. Não sabiam exatamente como as coisas se desenrolariam, caso contrário teriam vendido mais, mas intuíram que as coisas poderiam não correr tão bem quanto os investidores de varejo esperavam.
Além disso, desde a última sexta-feira, o governo dos EUA drenou cerca de 70 bilhões de dólares dos mercados, após ter liberado 86 bilhões nos três dias anteriores. Certamente, essa drenagem não ajudou os mercados financeiros, considerando que a liquidez em circulação nos mercados financeiros tem um papel cada vez mais importante na dinâmica dos preços.
As previsões
Embora, portanto, o cenário permaneça altamente incerto, algumas previsões começam a circular.
O problema é que o preço do Bitcoin não consegue recuperar e manter o nível psicológico dos 70.000$.
Há um suporte, situado em torno dos 63.000$, que por enquanto está se mantendo muito bem, mas quedas repetidas também poderiam levá-lo a testar esse suporte, sem garantia de que continuará a segurar necessariamente.
Para ser sincero, a resistência principal ainda parece estar posicionada nos 80.000$, mas dado que nas últimas semanas BTC nem sequer conseguiu se aproximar, neste momento essa resistência é de fato irrelevante.
A isso se soma uma pressão de venda que aumentou nas últimas horas, enquanto a pressão de compra permaneceu baixa. De fato, falta quase completamente a grande pressão de compra geralmente gerada pelas baleias, que neste momento estão cautelosas e preferem não se expor muito.
Não se deve esquecer que na semana passada, eles compraram a cerca de 66.000$, para depois vender no início desta semana a cerca de 68.000$.
Entre terça e quarta-feira, pareciam estar dispostas até a recomprar a 68.000$, mas ontem, em certo momento, perceberam que a incerteza era demasiada e pararam de comprar.
À luz de tudo isso, pode-se dizer que, na ausência de uma forte pressão de compra gerada pelas baleias, o preço do Bitcoin poderia cair ainda mais, caso a pressão de venda aumentasse novamente. Agora, após a queda devido às palavras de Trump, a pressão de venda voltou mais ou menos aos mesmos níveis da pressão de compra total, mas não há garantia de que as coisas possam permanecer assim por muito tempo.
Se, no entanto, em algum momento as baleias voltassem a comprar em massa, mesmo que apenas com o objetivo de poder monetizar a preços mais altos nos próximos dias, as atuais previsões de bear para o curto prazo poderiam se inverter.
O que está quase totalmente ausente há várias semanas é a pressão de compra gerada pelas baleias que desejam holdar Bitcoin, e isso não sugere nada de bom para o médio prazo.
