Os tokens de depósito da Coreia do Sul estão se aproximando da vida financeira cotidiana. O Banco da Coreia está impulsionando seu projeto de tokens de depósito em direção a uma implantação em larga escala, expandindo-se muito além do piloto inicial que verificou a funcionalidade básica de pagamentos no ano passado. O que começou como um teste controlado com carteiras eletrônicas agora está evoluindo para um sistema que pode remodelar a forma como os coreanos transferem dinheiro, recebem subsídios governamentais e realizam pagamentos entre empresas (business-to-business).
Summary
Principais pontos
- O Banco da Coreia está preparando uma segunda rodada de testes de tokens de depósito que adiciona transferências pessoa a pessoa, mais comerciantes e serviços específicos de cada banco.
- Os subsídios governamentais para a iniciativa de recarga de veículos elétricos da Coreia do Sul serão distribuídos às empresas por meio de tokens de depósito.
- Os bancos participantes estão pedindo um roteiro de comercialização de longo prazo e investimento em sistemas de combate à lavagem de dinheiro e detecção de fraude.
- Tokens de depósito são depósitos bancários digitais emitidos sobre uma infraestrutura de CBDC de atacado operada pelo Banco da Coreia.
- O Toss Bank assinou separadamente um memorando de entendimento com a Solana Foundation para explorar remessas internacionais e pagamentos com stablecoins baseados em blockchain.
Banco da Coreia avança em direção à implantação em larga escala de tokens de depósito
A escala da ambição aqui é significativa. De acordo com materiais de briefing apresentados pela Federação de Bancos da Coreia ao gabinete do deputado do Partido do Poder do Povo Lee Heon-seung, o Banco da Coreia e seus bancos comerciais participantes têm discutido ativamente como operar tokens de depósito de forma contínua — o tipo de continuidade operacional que sinaliza um impulso genuíno em direção a um lançamento formal, em vez de uma experimentação indefinida.
O que o primeiro piloto estabeleceu
O primeiro piloto, conduzido no ano passado, tinha um objetivo claro e limitado: provar que tokens de depósito poderiam funcionar como um instrumento de pagamento real. Os consumidores usaram carteiras eletrônicas para concluir compras reais, validando a infraestrutura básica de pagamentos. Essa fase dizia respeito à funcionalidade, não à escala.
Um representante do setor financeiro descreveu o primeiro teste como focado principalmente em pagamentos, observando que a próxima fase marca uma mudança qualitativa para transferências e serviços financeiros mais amplos. Essa distinção é importante: pagamento e transferência são categorias jurídicas, técnicas e de conformidade diferentes, e avançar em ambas simultaneamente torna a próxima fase consideravelmente mais complexa.
Próxima fase ampliará a base de usuários e comerciantes
A segunda rodada de testes será expandida em múltiplas dimensões ao mesmo tempo. O Banco da Coreia e os bancos participantes planejam aumentar o número de usuários e comerciantes, introduzir transferências pessoa a pessoa e permitir que bancos individuais lancem seus próprios serviços construídos em torno de tokens de depósito. Esse último elemento — serviços específicos de cada banco — significa que os credores sul-coreanos poderão diferenciar suas próprias ofertas de tokens de depósito, criando uma camada competitiva sobre a infraestrutura compartilhada de CBDC de atacado.
Os próprios bancos reconheceram a escala dessa mudança. Em documentos revisados pela Federação de Bancos da Coreia, os credores comerciais argumentaram que o escopo ampliado não era uma simples continuação do primeiro piloto — ele se assemelhava inteiramente a um novo projeto, dado o maior número de usuários e comerciantes e as funções financeiras adicionais envolvidas.
Subsídios para veículos elétricos e pagamentos de tesouraria entre empresas
Uma das aplicações novas mais concretas é um programa de pagamentos de tesouraria entre empresas (business-to-business). Sob esse plano, subsídios governamentais vinculados à iniciativa de infraestrutura de recarga de veículos elétricos da Coreia do Sul seriam distribuídos às empresas na forma de tokens de depósito. Este é um caso de uso significativo no mundo real: em vez de encaminhar subsídios por meio de transferências bancárias convencionais, o governo emitiria pagamentos tokenizados diretamente em um sistema apoiado por CBDC.
Esse movimento pode servir como uma importante prova de conceito para desembolsos governamentais programáveis — uma capacidade que bancos centrais em todo o mundo identificaram como um dos argumentos mais convincentes para infraestruturas adjacentes a CBDCs. Se o programa de subsídios para veículos elétricos funcionar sem problemas, ele cria um modelo para outros fluxos de pagamentos governamentais.
Bancos reagem ao escopo e exigem roteiro de longo prazo
A ambição ampliada vem acompanhada de demandas ampliadas. Os bancos participantes disseram ao Banco da Coreia que as novas funções exigiriam investimentos significativos em várias categorias de infraestrutura.
Seus requisitos incluíam:
- Sistemas de combate à lavagem de dinheiro e capacidades de reporte de transações suspeitas
- Infraestrutura de detecção de fraude
- Maior desenvolvimento tecnológico e alocações orçamentárias dedicadas
- Um roteiro de comercialização de longo prazo que cubra planos além da fase de testes
Os bancos também instaram as autoridades a adotarem um cronograma de implementação mais realista — uma mensagem direta de que o ritmo atual de expansão está criando pressão operacional. O Banco da Coreia posteriormente ajustou o cronograma do projeto após discussões com as instituições participantes e forneceu suporte de consultoria relacionado aos preparativos de comercialização.
O apelo da indústria por um roteiro de longo prazo reflete uma tensão comum em projetos de infraestrutura digital de bancos centrais em todo o mundo: reguladores e bancos centrais operam em cronogramas de políticas, enquanto bancos comerciais enfrentam o custo prático de construir sistemas de conformidade que podem ou não ser necessários, dependendo de como os arcabouços regulatórios acabarão se estabelecendo. Para os credores coreanos, comprometer-se com grandes investimentos em combate à lavagem de dinheiro e detecção de fraude sem clareza sobre a comercialização cria uma exposição financeira real.
Toss Bank e Solana Foundation entram em cena
O esforço de tokens de depósito do Banco da Coreia não é o único desenvolvimento em dinheiro tokenizado na Coreia do Sul neste momento. Em 22 de junho, o Toss Bank anunciou um memorando de entendimento com a Solana Foundation para testar infraestrutura de blockchain para remessas e liquidações internacionais. Sob esse acordo, as duas partes estudarão transferências baseadas em stablecoins, modelos de pagamento, ativos tokenizados e outros serviços de ativos digitais, começando com uma prova de conceito focada em remessas internacionais.
A colaboração Toss Bank–Solana situa-se em uma parte notavelmente diferente do ecossistema de pagamentos digitais. A iniciativa de tokens de depósito do Banco da Coreia opera por meio de uma estrutura bancária baseada em CBDC, ancorada na infraestrutura de atacado do banco central. O projeto do Toss Bank, em contraste, concentra-se em redes públicas de blockchain e aplicações de stablecoins — uma distinção que importa para o tratamento regulatório, interoperabilidade e risco sistêmico. Ambos representam instituições financeiras coreanas aumentando seu envolvimento com dinheiro tokenizado, mas refletem filosofias diferentes sobre onde essa infraestrutura deve ser ancorada.
Juntos, esses desenvolvimentos sinalizam que o setor financeiro da Coreia do Sul está conduzindo experimentos paralelos em todo o espectro do dinheiro tokenizado — desde estruturas de CBDC controladas pelo banco central até aplicações de stablecoins em blockchains públicas — protegendo-se contra a incerteza sobre qual modelo acabará predominando.
Perguntas frequentes
O que são tokens de depósito no projeto do Banco da Coreia?
Tokens de depósito são depósitos bancários digitais emitidos por bancos comerciais sobre uma infraestrutura de moeda digital de banco central de atacado fornecida pelo Banco da Coreia. Eles permitem que consumidores e empresas transacionem usando versões tokenizadas de depósitos bancários convencionais.
Quais novas funcionalidades a próxima fase do projeto de tokens de depósito incluirá?
A segunda rodada de testes adicionará transferências pessoa a pessoa, expandirá o número de comerciantes participantes, permitirá que bancos individuais lancem seus próprios serviços de tokens de depósito e introduzirá um programa de pagamentos de tesouraria entre empresas.
Como os subsídios governamentais se relacionam com o projeto de tokens de depósito?
Subsídios governamentais vinculados à iniciativa de recarga de veículos elétricos da Coreia do Sul serão distribuídos às empresas na forma de tokens de depósito, servindo como um teste no mundo real de desembolsos governamentais programáveis por meio do sistema apoiado por CBDC.
Quais desafios os bancos destacaram na expansão do projeto de tokens de depósito?
Os bancos citaram a necessidade de sistemas de combate à lavagem de dinheiro, reporte de transações suspeitas, infraestrutura de detecção de fraude, desenvolvimento tecnológico adicional, alocações orçamentárias dedicadas e um roteiro de comercialização de longo prazo que forneça clareza sobre os planos além da fase de testes.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
