A Commodity Futures Trading Commission encerrou o capítulo em relação a duas das testemunhas mais importantes no colapso da FTX. Em uma resolução de execução da CFTC apresentada esta semana, o órgão regulador emitiu ordens suplementares de consentimento contra Caroline Ellison, a ex-diretora-executiva da Alameda Research, e Gary Wang, que cofundou tanto a Alameda quanto a FTX. As ordens impõem proibições de negociação de cinco anos a ambos os ex-executivos e exigem que continuem cooperando com a agência, encerrando um processo civil que correu em paralelo com suas ações penais desde o fim de 2022.
Summary
Pontos principais
- A CFTC emitiu ordens suplementares de consentimento no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul de Nova York em 19 de agosto, resolvendo seu processo civil contra Caroline Ellison e Gary Wang.
- Ambos receberam proibições de negociação de cinco anos; Ellison também recebeu uma proibição de registro na CFTC de 10 anos, enquanto Wang recebeu uma proibição de registro de oito anos.
- As sanções tecnicamente vigoram a partir de 23 de dezembro de 2022, quando as ordens de consentimento originais foram emitidas, e não a partir do protocolo desta semana.
- A CFTC não está buscando restituição, devolução de lucros (disgorgement) ou multas civis de nenhum dos réus, citando sua cooperação e uma ordem de confisco criminal já existente de US$ 11,02 bilhões.
- Ambos ainda são obrigados a continuar auxiliando a agência daqui em diante.
CFTC resolve ações de execução contra Ellison e Wang
A resolução de execução da CFTC encerra formalmente um caso que começou quando a FTX implodiu em novembro de 2022 e o órgão regulador ampliou sua ação de fraude contra o fundador Sam Bankman-Fried para incluir seus principais auxiliares. O Distrito Sul de Nova York emitiu as ordens suplementares em 19 de agosto, de acordo com a CFTC, concluindo anos de litígio contra os dois executivos que acabaram se tornando as testemunhas cooperantes mais importantes do governo.
Detalhes das ordens de consentimento
As novas ordens se baseiam em acordos de consentimento que Ellison e Wang firmaram originalmente em 23 de dezembro de 2022, pouco depois do colapso da FTX, quando ambos admitiram responsabilidade sem contestar as conclusões subjacentes. Essas ordens anteriores os proibiram permanentemente de violar as disposições antifraude da Lei de Bolsa de Mercadorias (Commodity Exchange Act). Os protocolos suplementares desta semana determinam as sanções remanescentes que o tribunal havia deixado em aberto na época, encerrando efetivamente as ações de execução da CFTC contra ambos os ex-executivos de forma definitiva.
Proibições de negociação e registro impostas
Nos termos das ordens, Ellison não pode negociar em mercados regulados pela CFTC por cinco anos e está impedida de se registrar junto à agência por dez anos. Wang recebeu a mesma proibição de negociação de cinco anos, mas enfrenta uma proibição de registro de oito anos em vez de dez. Notavelmente, a CFTC afirmou que ambos os períodos de restrição vigoram retroativamente a partir de 23 de dezembro de 2022 — o que significa que uma parte significativa de cada proibição já havia transcorrido quando as ordens foram finalizadas.
Perfis de Caroline Ellison e Gary Wang
Entender por que os reguladores trataram esses dois de forma tão diferente de Bankman-Fried exige olhar para os papéis que desempenharam dentro do império FTX — e para a cooperação que se seguiu ao seu colapso.
O papel de Caroline Ellison na Alameda
Ellison atuou como diretora-executiva da Alameda Research, a empresa de trading no centro das alegações de fraude. De acordo com a queixa alterada da CFTC de dezembro de 2022, depois de se tornar a única CEO da Alameda, ela supostamente direcionou a empresa a usar bilhões de dólares em fundos de clientes da FTX para negociar em outras bolsas e para investimentos em empresas de ativos digitais, além de fazer declarações públicas enganosas sobre a separação entre a FTX e a Alameda. Ela foi considerada responsável em ambas as acusações de fraude movidas contra ela. Ellison mais tarde se tornou uma testemunha central contra Bankman-Fried, recebeu uma sentença de dois anos de prisão em setembro de 2024, apresentou-se a uma prisão federal em Connecticut em novembro daquele ano e obteve liberdade antecipada em janeiro.
O papel de Gary Wang na FTX
Wang, que cofundou tanto a FTX quanto a Alameda, foi acusado de ajudar a escrever o código que deu à Alameda uma linha de crédito efetivamente ilimitada na FTX e permitiu que a empresa de trading contornasse o processo automático de liquidação da bolsa mesmo quando não tinha fundos suficientes para cobrir suas posições. Ele foi considerado responsável pela única acusação de fraude movida contra ele. Promotores afirmaram que Wang foi o primeiro membro do círculo íntimo de Bankman-Fried a procurar as autoridades dos EUA em 2022, e suas explicações técnicas sobre os sistemas internos da FTX se mostraram centrais para o caso criminal. Ele recebeu uma sentença de tempo já cumprido mais três anos de liberdade supervisionada.
Implicações da resolução de execução da CFTC
A forma como os reguladores estruturaram este acordo diz tanto sobre o valor da cooperação quanto sobre as conclusões subjacentes de fraude.
Importância regulatória das proibições de negociação
As proibições de negociação e registro mantêm Ellison e Wang fora dos mercados regulados pela CFTC por anos, mas a agência se absteve de buscar qualquer restituição, devolução de lucros ou multas civis de qualquer um dos réus. A CFTC apontou para a assistência deles em sua investigação e para a ordem de confisco de US$ 11,02 bilhões já imposta em seus processos criminais paralelos, pela qual ambos são solidariamente responsáveis. Esse confisco se soma aos US$ 12,7 bilhões em devolução de lucros e restituição que a própria FTX e a Alameda foram condenadas a pagar aos usuários afetados sob uma decisão separada de agosto de 2024 — o que significa que o acerto financeiro pelo colapso da FTX já foi em grande parte incorporado ao lado criminal do caso, em vez desta resolução civil.
Cooperação e as constatações de fraude por trás das sanções
O diretor de Execução da CFTC, David Miller, foi direto sobre a troca envolvida nos termos financeiros mais brandos. “Ellison e Wang eram executivos seniores que cometeram fraude na Alameda e na FTX, pela qual foram considerados responsáveis”, disse Miller. “Suas sanções, no entanto, refletem sua assistência material nas investigações da Comissão relacionadas à FTX.” Ambos continuam vinculados a um dever contínuo de cooperação com a agência, uma exigência que perdura além das próprias proibições de negociação e ressalta o quanto o governo ainda depende de depoimentos de insiders enquanto litígios relacionados à FTX, incluindo um acordo de US$ 54 milhões relatado em maio de 2026 envolvendo o escritório de advocacia Fenwick & West, continuam tramitando nos tribunais.
Ellison e Wang foram ambos nomeados como réus na queixa original da CFTC de dezembro de 2022 ao lado de Bankman-Fried, que acabou sendo condenado a 25 anos de prisão após ser considerado culpado em julgamento no qual ambos os ex-executivos testemunharam contra ele. A resolução de execução da CFTC desta semana encerra esse capítulo para as duas testemunhas cooperantes, mesmo enquanto o impacto jurídico mais amplo do colapso da FTX continua a se espalhar pelos tribunais civis quase quatro anos depois.
Perguntas frequentes
Quais ações de execução a CFTC resolveu contra Caroline Ellison e Gary Wang?
A CFTC resolveu seu processo civil emitindo ordens suplementares de consentimento que impõem proibições de negociação de cinco anos a ambos, juntamente com proibições de registro de 10 anos para Ellison e oito anos para Wang. A agência não está buscando penalidades financeiras adicionais, citando a cooperação deles.
Quais papéis Caroline Ellison e Gary Wang desempenharam na indústria cripto?
Caroline Ellison foi a ex-diretora-executiva da Alameda Research, enquanto Gary Wang cofundou tanto a Alameda quanto a FTX e atuou como diretor de tecnologia (CTO) da corretora.
Ellison e Wang podem atualmente negociar em mercados regulados pela CFTC?
Não. Ambos estão sujeitos a proibições de negociação de cinco anos que os impedem de negociar em mercados regulados pela CFTC, com os períodos de restrição vigorando retroativamente a partir de 23 de dezembro de 2022.
Caroline Ellison e Gary Wang têm outras obrigações após a resolução de execução?
Sim. Ambos são obrigados a continuar cooperando com a CFTC mesmo depois que as proibições de negociação e registro expirarem.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
