O lançamento dos ETF de Ethereum spot na semana passada foi acompanhado por uma forte atividade especulativa no mercado dos ativos digitais.
Como destaca de fato o provedor CoinShares, durante a semana que precedeu a inauguração desses instrumentos de investimentos, os influxos para o setor dos produtos digitais atingiram a marca de 2,2 bilhões de dólares.
Em um quadro do gênero, os ETF spot ether marcam de qualquer forma defluxos significativos avançados pelas vendas de Grayscale.
Vamos ver tudo nos detalhes abaixo.
Summary
Mercado de digital asset em crescimento na primeira semana de trading dos ETF em Ethereum spot
A semana de inauguração dos ETF spot Ethereum viu influxos relativamente quietos no mercado dos ativos digitais, com apenas 245 milhões de dólares em entrada.
Este dado mascara, no entanto, uma atividade especulativa florescente, que acompanhou com fortes volumes de troca um momento significativo para toda a indústria criptográfica.
Em particular, a entrada dos ETF spot Ethereum em Wall Street contribuiu para levar os volumes semanais dos recursos digitais a 14,8 bilhões de dólares, nível máximo desde maio.
O valor total dos ativos geridos subiu para 99,1 bilhões de dólares enquanto os influxos totais desde o início do ano (YTD) marcaram um recorde de 20,5 bilhões.
Muito interessante notar como na semana que antecedeu o lançamento dos fundos cotados em bolsa ether, os inflows no mercado de CoinShares subiram ao nível máximo desde dezembro de 2022.
De acordo com o último relatório do fornecedor de ETP criptográficos, os ETF acumularam um afluxo significativo de 2,2 bilhões de dólares. Na semana anterior, esses afluxos atingiram um nível de 1,35 bilhões de dólares.
A isto se acrescenta um aumento de 542% dos produtos relacionados com a criptomoeda ETH, evidenciando um forte interesse institucional.
Com isso, estamos em 4 semanas consecutivas de influxos para o mercado de ativos digitais: performances desse tipo sugerem que os investidores estão bullish sobre o futuro a curto prazo do mercado criptográfico.
Fortes saídas nos ETF de Ethereum na esteira das vendas de Grayscale
Enquanto os influxos aumentam no mercado de ativos digitais, os ETF spot Ethereum são guiados pelos defluxos de Grayscale.
Nos primeiros 4 dias de trading para o novo instrumento de investimento regulamentado, Grayscale totalizou de fato 1,5 bilhões de dólares em saídas.
Trata-se de um valor significativo, pois no total, contando todos os influxos dos outros ETF, o mercado registra um netflow negativo de 341,8 milhões de dólares.
É bom notar, no entanto, que a sociedade de gestão patrimonial ligada ao grupo “Digital Currency Group”, a este ritmo, em breve ficará sem suas reservas em ETH.
Dos 9,2 bilhões de dólares em seed inicial agora restam 7,11 bilhões após apenas 4 dias. Em um contexto semelhante, desempenha um papel crucial também o novo ETF spot “Grayscale Mini TRUST” que com uma comissão sensivelmente menor em relação ao fundo gêmeo, explica para onde estão indo grande parte dos defluxos.
Muitos investidores que antes da aprovação dos ETF investiam em ether através do Trust principal da Grayscale, agora estão se movendo para onde as fees são menores.
Removidos os dois fundos da Grayscale, os outros concorrentes BlackRock, Fidelity, Bitwise, 21Shares, VanEck, Franklin Templeton registraram 4 dias consecutivos de influxos positivos.
Entre estes o melhor foi BlackRock que atraiu 442 milhões de dólares de capitais em entrada, seguido por Bitwise com 265,9 milhões.
Os volumes de trading rondam os 4 bilhões de dólares no total, enquanto o Net Asset Value é de 9,2 bilhões de dólares.
O preço do Ethereum está em 3.375 dólares, com uma alta de 3,45% em relação às últimas 24 horas de negociações.
Perspectiva de mercado dos fundos cotados em bolsa Bitcoin
O debut dos ETF spot Ethereum não pode ter tido implicações positivas também no mercado dos ETF Bitcoin, que continuam a registrar ótimos resultados.
Na semana que introduziu ether nas bolsas regulamentadas, os afluxos nos Bitcoin atingiram 535 milhões de dólares.
Trata-se da quarta semana consecutiva em que os investimentos foram a favor da demanda, com o mês de julho que viu 3,063 bilhões de inflow.
Sempre em julho, os volumes chegaram perto dos 33 bilhões de dólares, com as especulações que aumentaram após as projeções das campanhas eleitorais dos EUA.
Provavelmente, de fato, após o discurso de Trump em Nashville em que surgiu que BTC poderia se tornar um ativo de reserva nos EUA, os investidores renovaram seu otimismo.
A pesar positivamente na balança também as maiores possibilidades de um corte das taxas FED em setembro de 2024, que impulsionaria a alta dos ativos risk-on.
De acordo com os dados da SoSoValue, os ETF spot Bitcoin contam hoje com um Total Net Assets de 62,1 bilhões de dólares, 6,8 vezes maior em comparação com o Ethereum.
Observando mais de perto os influxos dos ETF bitcoin, notamos um total de 17,589 bilhões de dólares entraram nesses mercados desde a sua aprovação em janeiro.
BlackRock reina soberana na classificação dos melhores provedores, com o próprio fundo que arrecadou 19,727 bilhões de fluxos positivos.
Grayscale contrasta esta cifra com um defluxo total de 18,814 bilhões, enquanto os outros emissores registram números positivos.
Destacam-se em particular Fidelity, Bitwise e Ark Invest com os desempenhos positivos dos seus fundos de investimento.
