Hoje o preço do Bitcoin parece querer efetuar um ressalto após o crash dos últimos dias que levou à liquidação de uma maré de posições long.
Revisitemos quais foram as causas do dump analisando o contexto geral do mercado e vejamos o que se vislumbra no horizonte.
Estamos de volta ao bear market ou ainda há espaço para uma recuperação?
Vamos ver tudo nos detalhes abaixo.
Summary
Análise de hoje: o que aconteceu com o preço do Bitcoin nos últimos dias?
Com a mente lúcida hoje podemos analisar o que causou nos últimos dias um dump tão massivo do preço do Bitcoin. Nos últimos 7 dias a criptomoeda registrou uma queda das cotações de 16,5%, que a enviou momentaneamente de volta para a área de 50.000 dólares.
Não se via um movimento desse tipo tão violento desde março de 2020, durante o famoso “covid crash”, quando todo o setor crypto desabou rapidamente.
Uma confluência de diversas notícias extremamente negativas acompanharam a capitulação dos preços, deixando pouco espaço para uma possível inversão imediata.
Enquanto o Bitcoin caía de fato, assistimos a um agravamento das tensões no Oriente Médio entre Irã e Israel, com o primeiro declarando oficialmente guerra.
Paralelamente houve o fortalecimento do iene japonês contra o dólar estadunidense, que desencadeou o fechamento forçado de uma série de posições especulativas. Sendo de fato muito baixas as taxas de juros no Japão, diversos investidores tinham tomado emprestado ienes para shortar a favor dos dólares e comprar ações dos EUA.
Assim que este mecanismo foi interrompido (aumento das taxas em 0,25 pontos) chegou um colapso de posições bilionárias em toda a bolsa americana e em todos os mercados asiáticos. O dump feroz do preço do Bitcoin reflete o risco de recessão que os EUA estão enfrentando.
Não é finità aqui: Jump Crypto, um fundo d’investimento andato em bancarotta assieme a FTX, liquidou milhões de dólares em BTC e ETH durante o fim de semana.
Apontando para um mercado ilíquido em um momento de fraqueza em que a pressão de compra é praticamente nula, desencadeou-se o tumulto.
Pensem que no dia 5 de agosto, em apenas uma hora de trading, foram liquidadas 370 milhões de dólares em posições long.
Finalmente, a dar um impulso adicional à queda também houve o fortalecimento das previsões de Kamala Harris em campanha eleitoral contra Donald Trump.
Chega hoje a resposta dos bull após o colapso: até onde poderá recuperar o Bitcoin?
Hoje o preço do Bitcoin registrou um salto que trouxe a moeda de volta acima dos 55.000 dólares depois de ter tocado até mesmo os 49.000 dólares.
Do bottom da spike de ontem Bitcoin cresceu no total de 13%, fazendo com que seus holders respirassem aliviados.
No entanto, ainda é cedo para cantar vitória: a vela verde de hoje ainda está amplamente contida no corpo da vela de ontem.
Para poder hipotetizar uma recuperação imediata da tendência de baixa deveríamos pelo menos primeiro ver Bitcoin acima dos 58.000 dólares para depois avaliar a reação do mercado,
Enquanto permanecermos nos níveis atuais, com o rebote de hoje que timidamente tenta combater a tendência de baixa em andamento, as probabilidades de uma inversão são fortemente desfavoráveis. A observar especialmente também a resposta dos volumes: um grande volume de negociação é de fato mais significativo do que poucos negócios isolados.
Alargando os horizontes temporais, a situação parece na verdade menos trágica do que parece. O preço do Bitcoin no mês de agosto rompeu para baixo as condições de lateralidade que duravam imperturbáveis desde março. No entanto, o mês de agosto está apenas começando, então poderíamos ver hipoteticamente também uma recuperação de toda a zona de preço perdida até os 63.000 dólares.
Além disso, mesmo fechando um mensal em vermelho, ainda haveria espaço para pousar em torno de 45.000 dólares e recomeçar mais fortes do que antes.
Enfim, ainda é muito cedo para gritar o início do bear market: o dump dos últimos dias, misturado com o salto pouco convincente de hoje, obviamente favorece uma continuação bearish. De qualquer forma, sabemos o quão imprevisível o Bitcoin pode ser e quão rapidamente os ponteiros do sentimento de mercado podem mudar.
Por enquanto, nenhum medo traders: se têm medo de movimentos de baixa como o último, significa que estão excessivamente expostos financeiramente em Bitcoin ou altcoin.
Se têm uma estratégia e atravessaram pelo menos um bear market no passado, estas situações drásticas só vos farão cócegas.
Sinais positivos no front macro
Em concomitância com a leve recuperação de hoje do preço do Bitcoin temos alguns sinais positivos no campo macroeconômico.
Em primeiro lugar, destacamos como o governo dos EUA iniciou uma política de recompra de títulos do Tesouro a um ritmo estimado de 30 bilhões de dólares por dia.
O tipo de operações que serão realizadas são essencialmente para apoiar a liquidez do mercado americano e por questões de gestão de caixa.
Isso pode ser o combustível que o Bitcoin, e todo o setor de criptomoedas, precisa para tentar subir novamente.
Juntos, parece que o Nikkei (mercado japonês) se recuperou do golpe de ontem, com as cotações de hoje marcando um +11%.
O índice no momento da redação registra um preço de 34.675 pontos, ainda em vermelho de 15% no último mês, mas em trajetória de recuperação.
O crash do Nikkei após o aumento das taxas do yen japonês havia contagiado seu mau humor também no mercado Bitcoin. O aumento do setor asiático é visto como um bom presságio para as bolsas criptográficas.
Finalmente, relatamos o aumento das probabilidades para um corte acentuado das taxas da FED nos Estados Unidos. No dia 18 de setembro, é esperado o encontro dos funcionários do Banco Central, que decidirão provavelmente se abaixam em 25 ou 50 pontos base os juros sobre os títulos do governo.
Um corte de 50 pontos é visto como um “emergency cut” após o risco recessão é atualmente cotado a 75%.
Para o encontro de novembro, espera-se um corte adicional de 25 pontos, com as probabilidades indicando uma viabilidade de 50%.
Este corte duplo poderia favorecer a confluência da liquidez em ativos mais risk-on, favorecendo mais trocas no mercado e elevando o preço do Bitcoin.
