Desde 2020, a empresa de inteligência de negócios MicroStrategy tem registrado um desempenho melhor do que qualquer empresa listada no índice S&P500, graças principalmente à exposição ao Bitcoin.
Nos últimos 4 anos, o título MSTR cresceu de fato muito mais em comparação com as principais stock dos Estados Unidos, superando até mesmo a própria criptomoeda laranja.
MicroStrategy pode também ser adicionada no S&P500 no próximo ano, se cumprir alguns critérios de seleção específicos.
Enquanto isso, Saylor continua a arrecadar capital no mercado americano para comprar mais Bitcoin.
Vamos ver todos os detalhes abaixo.
Summary
MicroStrategy cresce mais do que qualquer empresa individual do S&P500 desde que adotou Bitcoin
Segundo os dados da FactSet, a MicroStrategy tem superado amplamente o índice S&P500 desde que decidiu centrar o seu core business em torno do Bitcoin.
Desde 10 de agosto de 2020, de fato, enquanto o título MSTR cresceu monstruosamente 1.071%, o S&P500 aumentou “apenas” 70%.
No mesmo período, a MicroStrategy superou os “magnificent 7”, obtendo retornos maiores em comparação com Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla.
Além disso, a empresa tecnológica com sede em Tyson Corner na Virgínia até superou seu próprio benchmark Bitcoin, com a crypto que desde 2020 está em alta de 425%.
Não é o fim: após a alta dos últimos dias, a MicroStrategy foi eleita como a empresa cotada mais performante a nível gráfico de todo o S&P500.
Isso significa que nenhuma das 500 empresas presentes no seu interior foi capaz de replicar os mesmos resultados de MSTR, evidenciando o sucesso da era bitcoiniana.
Atualmente, a MicroStrategy detém um tesouro de 252.220 BTC, comprados a um preço médio de 39.456 dólares por um custo total de 9,9 bilhões de dólares.
O contravalor atual desses fundos é de 16,1 bilhões de dólares, para um ganho não realizado de 61,92% a 6,1 bilhões de dólares.
MSTR registra um preço por ação de 144,78 dólares, com uma capitalização de mercado de 29,34 bilhões de dólares.
Apesar dos ótimos resultados, a sociedade relatou lucros piores do que o esperado nos últimos 3 relatórios financeiros trimestrais.
MicroStrategy poderia entrar no índice S&P500?
Com estes números, MicroStrategy deveria entrar de mérito dentro do S&P500, visto e considerando os retornos gráficos obtidos graças ao Bitcoin.
Pensem que a nível de capitalização de mercado, MicroStrategy se posiciona no 306º lugar segundo o ranking das maiores empresas cotadas dos Estados Unidos.
Com base nesta perspectiva, o título MSTR deveria ter uma cadeira de mérito dentro do índice, estando até mesmo quase no top300.
O problema é que o S&P500 não é atualizado diariamente baseando-se apenas e exclusivamente na marketcap.
Existem também critérios específicos para ser admitido neste prestigioso cesto de ações, que a MicroStrategy não cumpre de forma exaustiva.
Cada sociedade que deseja fazer um pedido deve ter pelo menos uma capitalização de 11,2 bilhões de dólares com pelo menos 50% das stocks em livre circulação.
A relação entre o volume de negócios anual e a capitalização de mercado deve ser pelo menos 0,3. Além disso, o valor negociado mensal deve ser superior a 250 000 ações para cada um dos seis meses anteriores à data da avaliação.
Existem também algumas limitações para as sociedades como a MicroStrategy que levam ao balanço ativos digitais e emitem obrigações convertíveis.
De qualquer forma, todos esses problemas poderiam desaparecer a partir do próximo ano.
A partir de 1º de janeiro entrarão em vigor as novas regras FASB sobre as empresas que possuem recursos digitais.
A partir do próximo ano, portanto, MicroStrategy e MSTR, apesar de serem centradas em Bitcoin, têm a possibilidade de serem adicionadas ao S&P500. É fundamental que no dia 29 de outubro a empresa reporte lucros positivos, sob pena de exclusão do índice.
Isso significaria um impacto forte na sociedade, que aumentaria o saldo dos lucros não distribuídos em cerca de 3 bilhões de dólares.
MSTR registaria um forte aumento da demanda, visto que todas as entidades que se expuserem no S&P500 comprarão indiretamente o título da Microstrategy.
MicroStrategy aumenta a oferta de obrigações convertíveis 2028: os rendimentos servem para comprar Bitcoin
Há poucos dias, MicroStrategy aumentou a sua oferta de obrigações seniores convertíveis com vencimento em 2028, aumentando o capital disponível para comprar Bitcoin
A oferta inclui uma opção exercida pelos compradores para outros 135 bilhões de dólares, de modo a elevar as receitas líquidas para 997,4 milhões de dólares.
No total, a empresa de software arrecadou 1,01 bilhões de dólares, levando a dívida total a 3,9 bilhões de dólares.
A mesma prevê utilizar parte dos seus proventos para reembolsar todos os 500 milhões dos bond ao 6,125% com vencimento em 2028.
Com a conversão e o reembolso de várias obrigações MicroStrategy abaterá parte das despesas anuais dos juros, passando de 58,9 a 34,6 milhões de dólares.
Como mencionado, Michael Saylor utilizou uma boa parte do capital arrecadado para aumentar a sua exposição a Bitcoin.
Entre 13 e 19 de setembro, a empresa americana adicionou 7.420 BTC aos seus cofres, gastando 458,2 milhões de dólares.
Claro, aqui está a tradução:Não é de certo a primeira vez que MicroStrategy adota uma estratégia similar.
Desde agosto de 2020, desde quando escolheu investir fortemente em Bitcoin, começou a arrecadar liquidez privadamente. O dinheiro foi então convertido em Bitcoin através de um programa de compra recorrente, com as crypto que nunca foram vendidas até hoje.
Isso lhe permitiu superar o S&P500, com a price action do próprio título MSTR que começou a se assemelhar cada vez mais ao benchmark Bitcoin.
Ação MSTR: análise e previsões de preço
MSTR di MicroStrategy cresceu 111% desde o início do ano, superando tanto o S&P500 quanto o Bitcoin, mesmo em períodos de tempo mais curtos.
O título marca atualmente um preço de 144,78 dólares, em queda de cerca de 22% do topo local de março, quando tinha atingido o pico de 190 dólares.
A ação teve um momento de ouro no mercado a partir de outubro de 2023, em concomitância com o aumento geral das crypto no Q4 2023.
Naquela ocasião, MSTR viu as cotações dobrarem do valor inicial de 30 dólares, chegando a 60 dólares no final do ano.
No Q1 2024, a demanda começou a aumentar vertiginosamente, triplicando ainda mais o valor da ação da Microstrategy.
De março até hoje o título se move dentro de um macro-range gráfico que vai dos 180 aos 105 dólares, com uma amplitude de 75% para cima e de 40% para baixo.
Agora os preços estão em perfeito equilíbrio dentro do range.
Se também Bitcoin devesse partir a foguete nos últimos meses do ano indo a superar o próprio ATH, é fácil que também MicroStrategy registrará desempenhos interessantes.
Esperamos um pump acima dos 200 dólares caso MSTR saia vitoriosa do intervalo atual, ultrapassando a barreira dos 180 dólares.
A partir daí, haverá uma fase de price discovery, onde apenas o mercado poderá decretar o fair value da sociedade. Se a partir do próximo ano for incluída no S&P500, será difícil para os concorrentes no setor de software intelligence e recursos digitais.
Indicativamente a capitalização de mercado do título poderia facilmente subir para 50 bilhões de dólares, elevando o preço de MSTR a 250 dólares.
Apertem os cintos trader.