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Microstrategy supera o desempenho do S&P500 com Bitcoin: o título MSTR pronto para explodir

Desde 2020, a empresa de inteligência de negócios MicroStrategy tem registrado um desempenho melhor do que qualquer empresa listada no índice S&P500, graças principalmente à exposição ao Bitcoin.

Nos últimos 4 anos, o título MSTR cresceu de fato muito mais em comparação com as principais stock dos Estados Unidos, superando até mesmo a própria criptomoeda laranja.

MicroStrategy pode também ser adicionada no S&P500 no próximo ano, se cumprir alguns critérios de seleção específicos.

Enquanto isso, Saylor continua a arrecadar capital no mercado americano para comprar mais Bitcoin.

Vamos ver todos os detalhes abaixo.

MicroStrategy cresce mais do que qualquer empresa individual do S&P500 desde que adotou Bitcoin

Segundo os dados da FactSet, a MicroStrategy tem superado amplamente o índice S&P500 desde que decidiu centrar o seu core business em torno do Bitcoin.

Desde 10 de agosto de 2020, de fato, enquanto o título MSTR cresceu monstruosamente 1.071%, o S&P500 aumentou “apenas” 70%.

No mesmo período, a MicroStrategy superou os “magnificent 7”, obtendo retornos maiores em comparação com Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla.

Além disso, a empresa tecnológica com sede em Tyson Corner na Virgínia até superou seu próprio benchmark Bitcoin, com a crypto que desde 2020 está em alta de 425%.

Não é o fim: após a alta dos últimos dias, a MicroStrategy foi eleita como a empresa cotada mais performante a nível gráfico de todo o S&P500.

Isso significa que nenhuma das 500 empresas presentes no seu interior foi capaz de replicar os mesmos resultados de MSTR, evidenciando o sucesso da era bitcoiniana.

microstrategy bitcoin strategy

Atualmente, a MicroStrategy detém um tesouro de 252.220 BTC, comprados a um preço médio de 39.456 dólares por um custo total de 9,9 bilhões de dólares.

O contravalor atual desses fundos é de 16,1 bilhões de dólares, para um ganho não realizado de 61,92% a 6,1 bilhões de dólares.

MSTR registra um preço por ação de 144,78 dólares, com uma capitalização de mercado de 29,34 bilhões de dólares.

Apesar dos ótimos resultados, a sociedade relatou lucros piores do que o esperado nos últimos 3 relatórios financeiros trimestrais.

MicroStrategy poderia entrar no índice S&P500?

Com estes números, MicroStrategy deveria entrar de mérito dentro do S&P500, visto e considerando os retornos gráficos obtidos graças ao Bitcoin.

Pensem que a nível de capitalização de mercado, MicroStrategy se posiciona no 306º lugar segundo o ranking das maiores empresas cotadas dos Estados Unidos.

Com base nesta perspectiva, o título MSTR deveria ter uma cadeira de mérito dentro do índice, estando até mesmo quase no top300.

Fonte: https://companiesmarketcap.com/usa/largest-companies-in-the-usa-by-market-cap/?page=4

O problema é que o S&P500 não é atualizado diariamente baseando-se apenas e exclusivamente na marketcap.

Existem também critérios específicos para ser admitido neste prestigioso cesto de ações, que a MicroStrategy não cumpre de forma exaustiva.

Cada sociedade que deseja fazer um pedido deve ter pelo menos uma capitalização de 11,2 bilhões de dólares com pelo menos 50% das stocks em livre circulação.

A relação entre o volume de negócios anual e a capitalização de mercado deve ser pelo menos 0,3. Além disso, o valor negociado mensal deve ser superior a 250 000 ações para cada um dos seis meses anteriores à data da avaliação.

Existem também algumas limitações para as sociedades como a MicroStrategy que levam ao balanço ativos digitais e emitem obrigações convertíveis.

De qualquer forma, todos esses problemas poderiam desaparecer a partir do próximo ano.

A partir de 1º de janeiro entrarão em vigor as novas regras FASB sobre as empresas que possuem recursos digitais.

A partir do próximo ano, portanto, MicroStrategy e MSTR, apesar de serem centradas em Bitcoin, têm a possibilidade de serem adicionadas ao S&P500. É fundamental que no dia 29 de outubro a empresa reporte lucros positivos, sob pena de exclusão do índice.

Isso significaria um impacto forte na sociedade, que aumentaria o saldo dos lucros não distribuídos em cerca de 3 bilhões de dólares.

MSTR registaria um forte aumento da demanda, visto que todas as entidades que se expuserem no S&P500 comprarão indiretamente o título da Microstrategy.

MicroStrategy aumenta a oferta de obrigações convertíveis 2028: os rendimentos servem para comprar Bitcoin

Há poucos dias, MicroStrategy aumentou a sua oferta de obrigações seniores convertíveis com vencimento em 2028, aumentando o capital disponível para comprar Bitcoin

A oferta inclui uma opção exercida pelos compradores para outros 135 bilhões de dólares, de modo a elevar as receitas líquidas para 997,4 milhões de dólares.

No total, a empresa de software arrecadou 1,01 bilhões de dólares, levando a dívida total a 3,9 bilhões de dólares.

A mesma prevê utilizar parte dos seus proventos para reembolsar todos os 500 milhões dos bond ao 6,125% com vencimento em 2028.

Com a conversão e o reembolso de várias obrigações MicroStrategy abaterá parte das despesas anuais dos juros, passando de 58,9 a 34,6 milhões de dólares.

Como mencionado, Michael Saylor utilizou uma boa parte do capital arrecadado para aumentar a sua exposição a Bitcoin.

Entre 13 e 19 de setembro, a empresa americana adicionou 7.420 BTC aos seus cofres, gastando 458,2 milhões de dólares.

Claro, aqui está a tradução:

Não é de certo a primeira vez que MicroStrategy adota uma estratégia similar.

Desde agosto de 2020, desde quando escolheu investir fortemente em Bitcoin, começou a arrecadar liquidez privadamente. O dinheiro foi então convertido em Bitcoin através de um programa de compra recorrente, com as crypto que nunca foram vendidas até hoje.

Isso lhe permitiu superar o S&P500, com a price action do próprio título MSTR que começou a se assemelhar cada vez mais ao benchmark Bitcoin.

Ação MSTR: análise e previsões de preço

MSTR di MicroStrategy cresceu 111% desde o início do ano, superando tanto o S&P500 quanto o Bitcoin, mesmo em períodos de tempo mais curtos.

O título marca atualmente um preço de 144,78 dólares, em queda de cerca de 22% do topo local de março, quando tinha atingido o pico de 190 dólares.

A ação teve um momento de ouro no mercado a partir de outubro de 2023, em concomitância com o aumento geral das crypto no Q4 2023.

Naquela ocasião, MSTR viu as cotações dobrarem do valor inicial de 30 dólares, chegando a 60 dólares no final do ano.

No Q1 2024, a demanda começou a aumentar vertiginosamente, triplicando ainda mais o valor da ação da Microstrategy.

De março até hoje o título se move dentro de um macro-range gráfico que vai dos 180 aos 105 dólares, com uma amplitude de 75% para cima e de 40% para baixo.

Agora os preços estão em perfeito equilíbrio dentro do range.

Se também Bitcoin devesse partir a foguete nos últimos meses do ano indo a superar o próprio ATH, é fácil que também MicroStrategy registrará desempenhos interessantes.

Esperamos um pump acima dos 200 dólares caso MSTR saia vitoriosa do intervalo atual, ultrapassando a barreira dos 180 dólares.

A partir daí, haverá uma fase de price discovery, onde apenas o mercado poderá decretar o fair value da sociedade. Se a partir do próximo ano for incluída no S&P500, será difícil para os concorrentes no setor de software intelligence e recursos digitais.

Indicativamente a capitalização de mercado do título poderia facilmente subir para 50 bilhões de dólares, elevando o preço de MSTR a 250 dólares.

Apertem os cintos trader.

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