O mercado de Bitcoin na exchange Coinbase registrou uma queda na profundidade de mercado de 2%, após as notícias de abertura desta semana.
Enquanto a SEC apresentava seu processo contra o market maker Cumberland, a liquidez na troca de criptografia diminuiu acentuadamente, alertando os investidores para possíveis manipulações.
No entanto, Coinbase afirma que a situação está sob controle e que há profundidade suficiente para acomodar sessões de negociação ricas.
Vejamos todos os detalhes abaixo.
Summary
Liquidez Bitcoin na exchange Coinbase em queda após o processo da SEC contra Cumberland
Conforme relatado por um recente relatório da Kaiko, a exchange de criptomoedas Coinbase teria sofrido uma queda na profundidade de mercado nas negociações em Bitcoin.
Como sugerido pelo pesquisador de blockchain, após a SEC ter apresentado uma ação contra o market maker Cumberland, exchanges dos EUA como a Coinbase começaram a perder capital.
Isso é provavelmente devido ao fato de que Cumberland teve que remover liquidez dos mercados dos EUA para poder enfrentar sua própria batalha legal.
Lembremos que a sociedade representa uma das principais fontes de gasolina para os mercados criptográficos, oferecendo bilhões de dólares para as trocas dos usuários
Por acaso, durante o dia 10 de outubro, foram observados dados em declínio para a profundidade Bitcoin em exchanges como Okx, Kraken e Coinbase.
Muito interessante observar como no par BTC-USD da Coinbase, a profundidade de mercado a 2% caiu em poucas horas de 492 para 267 BTC.
Ciò implica un drop del 46% nella liquidità degli scambi su Bitcoin, tale da favorire dinamiche di manipolazione dei prezzi.
Esta métrica ajuda de fato a medir a capacidade do mercado de processar grandes ordens de trading com um impacto mínimo nos preços.
Nesse circunstância, teriam bastado 267 BTC, ou seja, pouco mais de 24,5 milhões de dólares, para mover o crypto asset em 2% em ambas as direções.
Poucas horas depois, a profundidade da Coinbase voltou a 400 BTC, com as ordens ask (à venda) que caíram a favor daquelas em bid (em compra).
Kaiko sugere que esta dinâmica se deve ao ajuste das posições de Cumberland. De qualquer forma, a liquidez permanece menor do que os dados anteriores às acusações por parte da SEC.
A exchange minimiza o impacto da queda da liquidez
O exchange Coinbase respondeu imediatamente ao relatório da Kaiko, afirmando que a profundidade do mercado Bitcoin não está em risco de manipulação.
Como afirmado por um porta-voz da bolsa listada na Nasdaq, as condições permanecem estáveis mesmo após o caso SEC vs Cumberland.
Aqui está como destacado textualmente em uma recente entrevista à Coindesk:
“Não vimos uma mudança substancial ou uma queda na profundidade BTC-USD a 2% durante todo o mês de outubro”.
Não sabemos se o ajuste da liquidez após a queda de 10 de outubro foi uma manobra dos market maker ou da própria Coinbase.
De qualquer forma, parece que o trading pair BTC-USD na exchange voltou a níveis de profundidade adequados para garantir uma sessão saudável de compras e vendas.
Em tudo isso, Cumberland também interveio em relação ao assunto, confirmando sua estraneidade:
“Não estamos fazendo alterações nas nossas operações comerciais ou nas atividades em que fornecemos liquidez em resposta a esta ação por parte da SEC”.
É possível, portanto, que a comprometer momentaneamente a profundidade da exchange tenham sido os clientes da plataforma que, assustados pela notícia, removeram ordens limitadas. Posteriormente, ao notar que o impacto nos preços foi mínimo, reposicionaram as ordens, trazendo a liquidez de volta a níveis aceitáveis.
De qualquer forma, Coinbase continua a ser a maior exchange do mundo com mais Bitcoin no balanço, ostentando uma quota de 824.452 BTC de acordo com os dados do Coinglass, destacando o seu estado dominante.
Embora às vezes a profundidade de curto prazo possa cair drasticamente, no geral o corretor permanece o maior e mais seguro do mundo para as trocas em Bitcoin.
Entretanto, no geral, a situação das reservas em BTC das exchanges continua a complicar-se, com os valores que atingiram um novo mínimo histórico.
Isso significa que há cada vez menos Bitcoin em circulação que podem ser trocados, destacando os efeitos de uma dinâmica monetária deflacionária.
Análise gráfica da stock de Coinbase COIN
Enquanto a exchange Coinbase enfrenta questões relativas à liquidez das bolsas Bitcoin, a própria stock COIN registra um aumento de 26,9% nos últimos 5 dias.
O título cotado no Nasdaq vale agora 210 dólares por ação, com uma capitalização de 52,3 bilhões de dólares. Se o título fosse listado nos mercados crypto, seria a 6ª moeda por marketcap, logo atrás de Solana.
Em relação a um ano atrás, as cotações estão em alta de 186%, devido a uma forte fase de hype nos primeiros 3 meses de 2024.
No final de março, de fato, COIN atingiu seu máximo local a 261 dólares, antes de recuar nos meses seguintes até o fundo de 150 dólares.
Agora os bull parecem ter voltado a caracterizar a ação de preço da ação da exchange Coinbase, trazendo os preços acima do nível psicológico dos 200 dólares.
É provável que nos próximos meses, se o Bitcoin conseguir atingir novos máximos históricos, também este título verá um comportamento semelhante com alvo acima dos ATH anuais.
Olhos voltados também para os resultados financeiros da Coinbase, que serão publicados em 30 de outubro.
Se a sociedade reportar lucros maiores do que as expectativas dos analistas, poderemos observar verossimilmente um salto nas cotações de COIN.
A data dos “earnings report” está também próxima de outra data fundamental para o destino do mercado crypto, ou seja, as eleições norte-americanas.
Uma vitória de Trump e dos republicanos poderia ser vista como um bom presságio pelos investidores, os quais veriam menos riscos regulatórios potenciais ao investir nos exchange.
Assim como para o Bitcoin, também para a Coinbase a perspetiva de mercado é super positiva. Preparem-se para o bull market!
