Das últimas notícias de mercado, depreende-se que a empresa de business intelligence MicroStrategy está a levar a sério o Bitcoin.
A empresa do CEO Michael Saylor está acumulando o recurso virtual a um ritmo acelerado, com a última operação recente marcando a compra de mais 55.000 BTC.
De qualquer forma, o título acionário MSTR, estreitamente correlacionado ao Bitcoin, apresenta algumas grandes fragilidades. Nos últimos 4 dias, em concomitância com o pullback da crypto, a stock da MicroStrategy caiu 34%, marcando a maior queda da sua história
Estamos diante de uma oportunidade de ganho ou de um grande sinal de alerta?
Summary
Notícias da MicroStrategy: a empresa compra mais 55.000 BTC
De acordo com as notícias da semana, MicroStrategy comprou o número recorde de 55.000 BTC, gastando um total de 5,4 bilhões de dólares.
O dinheiro foi arrecadado por meio de uma venda privada de notas seniores convertíveis, da qual os investidores forneceram liquidez à empresa.
Na prática, a MicroStrategy emite obrigações para comprar BTC, aumentando o valor por ação ao diluir as quotas.
Com a última compra, avançada com um preço de carga de 97.862 dólares por BTC, o total acumulado da corporate subiu para 386.700 moedas.
Falamos de um patrimônio de cerca de 36,18 bilhões de dólares, atualmente em ativo de cerca de 14,2 bilhões de dólares (+64,5% sobre o investimento).
A última notícia levou a MicroStrategy a oferecer aos seus acionistas um rendimento em Bitcoin de 35,2% em base QTD e de 59,3% em YTD.
A empresa de desenvolvimento de software com sede na Virgínia está seguindo desde setembro de 2020 uma estratégia de investimento DCA em Bitcoin sob a liderança do CEO Michael Saylor.
Ogni qual volta si presentano le congrue condizioni di cassa, MicroStrategy aggiunge al suo paniere nuovi Bitcoin, aumentando pouco a pouco o seu domínio.
Neste momento, de acordo com os dados de BitcoinTreasuries, MicroStrategy é a maior empresa listada por holding de BTC.
A capitalização da stock MSTR é de 79,47 bilhões de dólares, com um valor empresarial estimado em quase 86 bilhões de dólares.
A queda dos preços do Bitcoin arrasta para baixo a stock MSTR: -37% em 4 dias
Apesar das várias operações de sucesso realizadas pela MicroStrategy, o título MSTR está registrando um dos drops de preço mais pesados da sua história.
Do topo de quinta-feira, 21 de novembro, até o fundo do dia de ontem, a stock perdeu cerca de 37% das cotações, vendo evaporar mais de 30 bilhões de capitalização.
Os preços de MSTR passaram de 543 dólares até atingir com um spike o valor mínimo de 338 dólares na sessão de terça-feira Nasdaq.
Trata-se de um enorme drawdown, que deve ser colocado em correlação com a price action negativa registada pelo subjacente Bitcoin no mesmo período.
Nos últimos dias, até mesmo o BTC teve um comportamento de preços em baixa, que no entanto se limita a uma queda de apenas 8%.
O tropeço do título da MicroStrategy no mercado levanta questões sobre o seu posicionamento como veículo de investimento em Bitcoin com alavancagem.
Veremos nos próximos dias se será capaz de se levantar recuperando pontos percentuais ou continuará o banho de sangue em direção a novos horizontes de bear.
Indicativamente, esperamos uma recuperação, especialmente em previsão de quinta-feira, 28 de novembro, Dia de Ação de Graças nos EUA, que historicamente traz bem-estar ao setor de ações.
Um retorno rápido na zona de 400 dólares para MSTR é desejável se se mira ao retorno da fase bull, atualmente interrompida.
Em relação à notícia da perda de capitalização da MicroStrategy, a Kobeissi Letter, empresa que atua no setor nos mercados financeiros globais, se manifestou.
Estas são as palavras utilizadas para comentar o ocorrido:
“WOW…O título MicroStrategy, MSTR, acabou de cair um ENORME -35% do pico registrado em 21 de novembro. São cerca de 30 BILHÕES de $ de capitalização de mercado eliminados em 4 dias de negociação.”
Atenção à volatilidade futura da ação da MicroStrategy: trading de Bitcoin alavancado
A forte componente volátil da MicroStrategy supera até mesmo a do Bitcoin, que é conhecido pelo público por suas amplas flutuações de mercado.
Este detalhe é de certa forma normal se pensarmos que MSTR representa um ativo cujo desempenho deriva daquele da criptomoeda.
Dado o seu ambicioso modelo de negócios, investir na MicroStrategy significa fazer uma aposta com alavancagem no preço do Bitcoin.
De fato, no último ano, o Bitcoin subiu 146% enquanto a MicroStrategy subiu mais de 599%.
Embora estes possam atrair um grande número de investidores, é importante lembrar que a MicroStrategy apresenta a mesma força disruptiva também em baixa.
A queda de 35% nos últimos 4 dias da stock azionaria é a representação mais significativa dos riscos que se vão a incorrer investindo neste produto.
Como observa também o trader e influenciador de criptomoedas italiano “Marco Gallazzi”, a atratividade da MicroStrategy como investimento poderia diminuir em determinados contextos.
O modelo com que a empresa arrecada fundos para investir em Bitcoin lembra um pouco o modus operandi dos esquemas piramidais, onde os novos fundos são utilizados para pagar os antigos acionistas.
Se o preço das ações MSTR não aumentar o suficiente para atrair a atenção do público, a empresa poderá ter dificuldade em arrecadar novos fundos.
Além disso, a diluição excessiva das quotas pode ter um efeito negativo sobre os direitos dos acionistas, no caso de a emissão de novas ações superar o ritmo dos buy em BTC.
Finalmente, como é sagrado observar, a unicidade da MicroStrategy poderia ser comprometida se outra grande empresa iniciasse uma estratégia de exposição semelhante em Bitcoin.
No momento, devemos, no entanto, reconhecer que a MicroStrategy como empresa parece estar em um ótimo estado financeiro.
Atualmente, não há grandes sinais de alerta, mas as cartas podem virar rapidamente se a perspectiva dos mercados mudar.