Neste artigo, vemos quais são as últimas notícias relevantes do projeto Aave, protocolo crypto de empréstimos descentralizados com 37 bilhões de TVL.
Entre os tópicos mais quentes encontramos a introdução de uma nova política de mudança das comissões e a apresentação de uma proposta de governança particularmente arriscada.
Finalmente, vamos dar uma olhada na estrutura gráfica do token AAVE e ver quais são os possíveis cenários de preço para 2025.
Todos os detalhes abaixo.
Summary
O fundador da Aave considera o “fee switch” para melhorar a gestão das suas crypto
Alguns dias atrás, Stani Kulechov, fundador do conhecido projeto cripto Aave, expressou sua vontade de ativar uma iniciativa de “fee switch” para o protocolo. Falamos de um mecanismo que visa melhorar a eficiência das receitas da plataforma investindo parte das comissões recolhidas.
Em geral, essas propostas acabam por recompensar os holders do token nativo da plataforma, neste caso AAVE, visto a forma como os capitais são distribuídos.
Estima-se, de fato, que, se o fee switch for realmente integrado, parte das revenue serão oferecidas como um “dividendo” aos holders/stakers da crypto ou serão utilizadas para fazer buyback no mercado.
O protocolo Aave está em uma posição financeira sólida, e pode se dar ao luxo de dedicar uma parte das novas receitas a estratégias de investimento mais agressivas.
O seu tesouro detém quase 100 milhões de dólares em ativos não nativos, incluindo stablecoin, Ethereum e outras criptomoedas.
Considerando também a própria crypto AAVE, o tesouro supera abundantemente os 328 milhões de dólares, de acordo com o relatado por TokenLogic.
Em relação à proposta de alteração das comissões, Marc Zeller, fundador da Aave Chan, que foi um dos primeiros contribuidores do plano, interveio.
O especialista destacou como as receitas líquidas de Aave superam consideravelmente as despesas operacionais, tornando a movimentação não apenas viável, mas também especulativamente estratégica.
Estas são as suas palavras em um post no X
“Quando o tesouro do protocolo se apresenta desta forma e as receitas líquidas do DAO são mais do dobro do Opex (incluindo incentivos), o Fee Switch não é um se; é um quando”.
Composição do Tesouro de Aave. Fonte: TokenLogic
A nova proposta de governança para unir o feed de preços de USDe e USDT
Outra situação muito importante para Aave diz respeito à nova proposta de governança apresentada por Chaos Labs e LlamaRisk em 3 de janeiro.
Os dois membros da DAO de Aave sugeriram alinhar o preço do USDe (stablecoin do protocolo Ethena) com o do USDT nos seus feeds de preço.
Isso significa que o oráculo encarregado, ou seja, Chainlink, deve codificar o preço do USDe como se fosse a stablecoin da Tether, limitando os riscos das flutuações de mercado.
Lembremos que a primeira moeda apresenta uma exposição direta a derivados e ativos digitais como Ethereum e Bitcoin enquanto não é coberta por reservas fiat.
Neste caso, o risco de depeg é muito mais alto em comparação com moedas como USDT ou USDC, que têm um colateral que pode cobrir os depósitos a 100%.
O objetivo da proposta é precisamente garantir que os usuários não sejam afetados pelos possíveis depeg temporários de USDe, ostentando uma estabilidade de preços.
Desta forma, quem utiliza o protocolo crypto reduz o risco de ser liquidado em caso de alta volatilidade.
A proposta recita como segue:
“Ligando o valor de USDe diretamente a USDt, alinhamos o oráculo sUSDe com os preços de USDt, garantindo uma integração fluida e evitando interrupções causadas por flutuações temporárias dos preços em USDe.”
De qualquer forma, a comunidade de Aave não parece ter recebido bem a notícia, oferecendo um feedback muito negativo à proposta de governança.
De acordo com o que foi escrito no fórum da DAO, muitos usuários reclamaram dos riscos associados a esta iniciativa, que parece ser de grande porte para Aave.
Em essência, faz-se referência aos fatores de risco subjacentes ao USDe da Ethena, que não parecem ter sido considerados pela Chaos Labs e LlamaRisk.
Um usuário em particular, Hazbobo disse que codificar USDe com USDT pare um pouco arriscado visto que a primeira não é nem sequer considerada uma stablecoin.
Além disso, a proposta não avalia o best case scenario e o worst case scenario, tornando todo o discurso um pouco razoavelmente inaffidabile.
Análise de preços da crypto AAVE: onde estamos indo?
A crypto Aave chega de uma fase super positiva, com uma performance de 78% no mês de dezembro que a tornou uma das moedas DeFi mais atraentes do momento.
O token do protocolo de empréstimos parece ter decolado logo após as eleições presidenciais dos EUA, chegando a conquistar até mesmo o nível de 390 dólares.
Da qui i bull hanno dovuto scontrarsi com a pressão de baixa dos bear, que empurrou AAVE abaixo dos 300 dólares no meio do retraçamento gráfico.
Agora a 31ª criptomoeda do mercado está cotada a um preço de 337 dólares, aguardando para descobrir qual será a direcionalidade no primeiro trimestre do ano.
Indicativamente, as probabilidades apontam para uma valorização de AAVE, que deverá continuar a sua corrida de bull em direção à busca de novos máximos.
As cotações ainda estão distantes da EMA50 diária e os volumes de mercado permanecem bastante elevados, testemunhando a atividade dos compradores.
Além disso, a nova política de fee switch, se implementada, dará maior valor à crypto AAVE seus casos de uso e/ou retirando supply do mercado.
Esperamos que já nas próximas semanas AAVE vá romper a resistência dos 400 dólares, apontando para novos horizontes de preço.
Para a alegria dos shortisti, destacamos que também podem haver possíveis cenários negativos para o preço da moeda.
Notamos, de fato, uma grande divergência bearish no RSI entre os valores de 13 de dezembro e os atuais: enquanto o índice sinaliza uma descida, os preços se moveram lateralmente.
De acrescentar então como, no caso de também Bitcoin e Ethereum registrarem drawdowns, também AAVE seria envolvida, arruinando os planos dos bull.
No caso de uma contração dos preços, podemos esperar um AAVE abaixo da média móvel de 50 períodos, entre 280 e 240 dólares.
