30 de junho de 2026 marca uma data fundamental para as finanças europeias: Coinbase e Spiko, a fintech francesa líder em tokenização, anunciam uma parceria destinada a mudar as regras do jogo. Graças a esta integração, os investidores poderão entrar e sair quase instantaneamente de fundos mútuos regulamentados (UCITS) utilizando stablecoins. Trata-se da primeira vez na Europa que fundos UCITS aceitam pagamentos em stablecoins, abrindo caminho para uma nova era de eficiência e liquidez.
Summary
Superando as barreiras tradicionais
Os sistemas financeiros tradicionais são frequentemente prejudicados pelo que é definido como settlement friction: longos prazos para a liquidação das transações, custos adicionais e uma flexibilidade reduzida para os investidores. Tipicamente, as operações de subscrição e resgate em fundos UCITS exigem dias para serem concluídas, devido a transferências bancárias manuais e ciclos de liquidação T+2. Isso implica capital bloqueado, aumento dos custos de gestão e menor capacidade de reação às oportunidades de mercado.
A colaboração entre Spiko e Coinbase, alimentada por Coinbase Payments e baseada na blockchain Base, elimina esses obstáculos. Os investidores institucionais podem agora mover-se sem interrupções entre USDC e T-bills a qualquer momento, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Isso significa que a liquidez está sempre disponível e as operações podem ser executadas mesmo nos fins de semana e durante os feriados.
Stablecoins: a chave para as finanças do futuro
A integração entre Spiko e Coinbase representa um passo decisivo em direção às finanças do futuro: mercados operando 24/7, liquidações quase instantâneas e custos drasticamente reduzidos graças ao uso de stablecoins. Segundo uma pesquisa recente conduzida pela EY-Parthenon e Coinbase, 88% dos investidores institucionais consideram a liquidação T+0 por meio de stablecoins uma prioridade estratégica.
A demanda por stablecoins por parte dos investidores institucionais está em forte crescimento, e esta parceria oferece uma resposta concreta a essa necessidade. Os ativos tokenizados não são uma novidade, mas até hoje os pontos de entrada e saída dos fundos regulamentados eram frequentemente complexos e lentos. Agora, graças a esta inovação, chega ao fim a era do capital preso.
Como funciona a nova infraestrutura
Pagamentos e subscrições 24/7
Os investidores podem utilizar USDC e EURC para subscrever os fundos Spiko a qualquer momento, sem limites de horário ou dia. Isso permite colocar a liquidez ociosa para trabalhar de forma eficiente, investindo em T-bills europeus e norte-americanos com a máxima flexibilidade.
Resgates rápidos e digitais
A liquidação das posições ocorre em poucos minutos: ao vender as cotas dos fundos, os investidores recebem imediatamente stablecoins na sua carteira digital, com a mesma fluidez do dinheiro em espécie. Esse nível de velocidade e acessibilidade era impensável nos sistemas tradicionais.
Segurança e compliance
A Coinbase garante a infraestrutura de carteira necessária para gerir esses fluxos, respeitando os mais elevados padrões de segurança e conformidade exigidos pelas autoridades reguladoras. A integração via API permite ainda automatizar os fluxos de capital, tornando possíveis transações de alto valor com confiabilidade institucional.
Base: a blockchain que habilita a velocidade
Todas as transações são liquidadas na Base, a solução Layer 2 da Coinbase, que assegura baixos custos e rapidez nas operações. Isso torna viável a gestão da tesouraria em tempo real mesmo para instituições de grande porte.
Um novo modelo para a gestão da liquidez
A parceria entre Spiko e Coinbase não se limita a oferecer uma nova modalidade de pagamento: representa um modelo inovador para a gestão da tesouraria institucional. Todo o ciclo de liquidez, da subscrição ao resgate, ocorre por meio de stablecoins em um ambiente totalmente regulamentado e em conformidade.
Essa abordagem permite aos investidores:
- Aproveitar a liquidez em tempo real, sem ter de aguardar os prazos de liquidação bancária.
- Reduzir os custos de gestão ligados às tradicionais transferências internacionais e às comissões bancárias.
- Aumentar a flexibilidade operacional, podendo reagir rapidamente às variações de mercado.
O papel da Spiko e da Coinbase
A Spiko é uma sociedade de investimento com sede em Paris, em conformidade com a normativa MiFID, que atua como agente de transferência e distribuidora de fundos. A sua SICAV inclui fundos UCITS que investem em títulos de Estado franceses, norte-americanos e britânicos, oferecendo soluções de preservação de capital e rendimento tanto para investidores tradicionais quanto cripto-nativos. A missão da Spiko é tornar acessíveis a todos os investimentos mais seguros do mundo.
A Coinbase, plataforma regulamentada líder no setor de criptomoedas, fornece a infraestrutura segura que permite a empresas e investidores participarem da economia dos ativos digitais em um quadro normativo claro e confiável.
Um sinal claro para o futuro das finanças europeias
Esta integração entre Spiko e Coinbase representa um ponto de viragem para os mercados financeiros europeus. Pela primeira vez, os investidores podem acessar fundos UCITS regulamentados utilizando stablecoins, com a possibilidade de mover capitais de forma rápida, segura e em conformidade com as normas. Trata-se de um exemplo concreto de como a tecnologia blockchain e as stablecoins podem modernizar a infraestrutura financeira, oferecendo vantagens tangíveis aos investidores institucionais e, em perspetiva, também ao público de varejo.
O caminho para finanças cada vez mais digitais, transparentes e acessíveis já está traçado. A iniciativa da Spiko e da Coinbase demonstra que o futuro dos mercados passa pela inovação, pela colaboração entre fintechs e plataformas regulamentadas e pela adoção de instrumentos digitais como as stablecoins.
