Summary
Um novo paradigma para a liquidez descentralizada
1inch, líder absoluto no ecossistema DeFi, marca uma virada histórica com o lançamento público de Aqua, a primeira shared liquidity layer que promete redefinir as regras do jogo para provedores de liquidez e traders. Após a estreia reservada a desenvolvedores em novembro de 2025, Aqua agora está disponível para todos, oferecendo uma alternativa com risco controlado em relação ao modelo tradicional baseado em pools que dominou as finanças descentralizadas até hoje.
O que é Aqua e por que muda tudo
Diferentemente dos modelos clássicos, em que os provedores de liquidez precisam bloquear seus ativos em pools, Aqua introduz um sistema self-custodial: os tokens permanecem sempre na wallet do usuário, prontos para serem utilizados apenas quando uma transação satisfaz os critérios de uma posição aberta. Na prática, o protocolo atua como um registro: o usuário conecta sua wallet, aprova o saldo de um token e cria posições de liquidez que podem acessar esse saldo. Quando chega uma ordem de swap compatível, Aqua retira os tokens necessários da wallet e devolve os tokens recebidos, juntamente com as eventuais fees, em uma única transação atômica. Se não houver swaps elegíveis, os tokens permanecem sob o controle total do usuário.
Segundo Sergej Kunz, cofundador da 1inch, “o mercado de liquidez estava quebrado, mas só agora, com Aqua, se vê o quão ineficiente era o modelo antigo. Os provedores não precisam mais aceitar as limitações dos pools: a liquidez finalmente se torna útil e ativa em qualquer lugar onde haja demanda, sem abrir mão da custódia de seus próprios ativos”.
Incentivos e recompensas: o programa de reward
O lançamento de Aqua é acompanhado por um ambicioso programa de incentivos, gerido pela Degensoft Ltd (BVI) e alimentado pela tecnologia Merkl. A 1inch Foundation destinou 10 milhões de tokens 1INCH para recompensar os provedores de liquidez, aos quais se somam 500.000 USDC disponibilizados pela DAO da 1inch. O objetivo é acelerar o crescimento da liquidez e incentivar a atividade de swap nos pares suportados, oferecendo aos providers não apenas uma experiência mais eficiente, mas também a possibilidade de ganhar recompensas adicionais. As condições, os mercados envolvidos e as proteções são detalhados na configuração oficial da campanha.
Os limites do antigo modelo baseado em pools
Segundo a 1inch, o sistema atual baseado em pools representa um obstáculo significativo à escalabilidade da DeFi e à entrada de capitais provenientes das finanças tradicionais. Depositar ativos em pools significa abrir mão da custódia e fragmentar o capital entre diferentes protocolos, pares e faixas de preço. Os dados coletados pela Dune a pedido da 1inch são eloquentes: no primeiro semestre de 2026, 85% da liquidez concentrada nos principais DEXs permaneceu inutilizada, o que equivale a cerca de 1,6 bilhão de dólares de um total de 1,84 bilhão. A cada semana, em média, 542 milhões de dólares ficaram completamente fora de range, com uma perda estimada de 150 milhões de dólares em fees não recebidas todos os anos.
Como funciona Aqua: eficiência e controle
A força de Aqua está na possibilidade de utilizar o mesmo saldo da wallet para sustentar várias posições simultaneamente. Enquanto no modelo tradicional a liquidez é dividida entre diferentes pools e posições, com Aqua um único saldo pode cobrir simultaneamente várias cotas. Por exemplo, um saldo de 100.000 dólares pode suportar três posições que, juntas, oferecem 300.000 dólares de liquidez, e potencialmente ainda mais. Os tokens permanecem sempre disponíveis para cada posição: nada é tomado emprestado e cada swap só pode ser executado contra os ativos efetivamente presentes na wallet.
As posições em Aqua podem ser full range, concentradas ou ancoradas, dependendo do par e do tipo de posição escolhido. Os usuários podem abrir e fechar posições de forma autônoma, sem qualquer obrigação de lock-up. A exposição é sempre limitada aos tokens realmente possuídos, nunca à soma teórica de todas as posições. Se a wallet não puder cobrir um swap, Aqua simplesmente não utiliza esses tokens.
Disponibilidade multi-chain e novas funcionalidades
Desde o primeiro dia, Aqua está ativo em 13 chains EVM, incluindo Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain e BNB Chain. O lançamento traz consigo diversas funcionalidades adicionais: um ranking dos provedores de liquidez, uma tela dedicada aos incentivos, mapas visuais da liquidez, criação em batch de posições, perfis de providers com posições cross-chain, sub-wallets e, em breve, um fluxo de provisioning assistido por inteligência artificial por meio do 1inch Business MCP, com distribuição segura em batch.
Segurança e controle total
A segurança foi uma prioridade absoluta: Aqua passou por oito auditorias independentes conduzidas por OpenZeppelin, Bailsec, Hashlock, Hexens, MixBytes, Nethermind, Theori e Decurity. O design totalmente self-custodial garante que os tokens dos usuários nunca sejam detidos pelo protocolo: um swap só pode mover os ativos efetivamente presentes na wallet do provider no momento da execução. A revogação das autorizações bloqueia imediatamente novos swaps assim que a transação é confirmada on-chain. Além disso, a estrutura de Aqua protege contra tentativas de fee sniping por parte de bots, pois cada posição tem apenas um proprietário e não existe um momento de fee compartilhado que possa ser explorado.
No entanto, é importante lembrar que, mesmo mantendo o controle sobre seus próprios ativos e limitando a exposição, os provedores de liquidez continuam sujeitos aos riscos de mercado, às variações de preço (impermanent loss) e aos riscos ligados aos smart contracts. As fees de swap não são garantidas e os rewards são variáveis, de acordo com os termos publicados pelo programa.
1inch: inovação contínua na DeFi
1inch se confirma como motor da inovação nas finanças descentralizadas, oferecendo uma plataforma que atende mais de 27 milhões de usuários com uma experiência de trading cripto eficiente e de baixo custo, superando 100 milhões de dólares de volume diário. Além dos swaps, a 1inch oferece ferramentas avançadas como uma wallet self-custodial segura, um portfolio tracker, um portal business para acesso às tecnologias mais avançadas e até mesmo um cartão de débito para gastos em cripto. O objetivo é claro: simplificar a DeFi e torná-la acessível a todos.
Conclusão: Aqua marca o início de uma nova era
Com o lançamento de Aqua, a 1inch abre caminho para uma DeFi mais eficiente, segura e centrada no usuário. A possibilidade de fornecer liquidez sem abrir mão da custódia, a eficiência no uso do capital e os incentivos dedicados representam um ponto de virada para todo o setor. Para quem atua nas finanças descentralizadas, Aqua não é apenas uma novidade: é o futuro que se torna presente.
