Abu Dhabi vem silenciosamente se transformando em um dos campos de prova para ativos digitais mais importantes do mundo, e o anúncio da semana passada da Coinbase confirmou até onde essa ambição já chegou. A gigante das exchanges de cripto afirmou que está estabelecendo um hub internacional de tokenização dentro do Abu Dhabi Global Market, um movimento que figuras do setor descrevem como o sinal mais claro até agora de que a liderança dos Emirados Árabes Unidos em tokenização está tomando forma em escala global. É um sinal de que o emirado quer ser mais do que um experimento regional — quer ser o lugar para onde o sistema financeiro mundial irá quando decidir migrar para a blockchain.
Summary
Principais destaques
- A Coinbase recebeu uma licença da ADGM para organizar negócios de investimento e fornecer custódia para valores mobiliários tokenizados como parte de seu novo hub internacional de tokenização.
- A ADGM construiu um dos primeiros arcabouços regulatórios abrangentes para ativos virtuais do mundo em 2018 e agora abriga mais de 20 empresas com licenças ativas de ativos virtuais.
- A Binance, que recebeu sua licença da ADGM em dezembro de 2025, registrou US$ 4,74 trilhões em volume de negociação em junho de 2026 — 39,5% do volume entre as 11 exchanges acompanhadas pela CoinMarketCap.
- A SettleMint e a ADI Foundation estão construindo infraestrutura de tokenização na ADI Chain, que garantiu um investimento estratégico de US$ 50 milhões em julho para expansão no Oriente Médio, África e Ásia.
- A consultoria Kearney projeta que os ativos tokenizados no CCG podem chegar a US$ 500 bilhões até 2030, sendo que apenas os mercados privados valeriam cerca de US$ 154 bilhões.
Coinbase Lança Hub Internacional de Tokenização em Abu Dhabi
A decisão da Coinbase de instalar seu hub internacional de tokenização no Abu Dhabi Global Market marca um ponto de virada na forma como as exchanges globais veem a posição regulatória do emirado. A empresa obteve autorização para facilitar transações de investimento e oferecer serviços de custódia de valores mobiliários tokenizados, dando-lhe base legal para atender clientes institucionais que precisam que seus ativos digitais sejam mantidos e geridos com segurança on-chain.
A custódia pode soar como um detalhe técnico, mas é a peça que consolida ou destrói a confiança institucional. Grandes gestores de ativos não tocam em valores mobiliários tokenizados sem a confiança de que os registros de propriedade são seguros e devidamente regulados. Ao garantir essa licença, a Coinbase está posicionando a ADGM não apenas como uma jurisdição amigável, mas como uma base para emissão e gestão de ativos tokenizados que podem atender mercados muito além do Golfo.
Marco de Licenciamento para Serviços de Custódia e Investimento
Adam Popat, CEO da SettleMint, uma empresa sediada nos Emirados Árabes Unidos que ajuda instituições reguladas a desenhar, emitir e gerir ativos digitais em todo o seu ciclo de vida, chamou o movimento de momento definidor para o setor. “A decisão da Coinbase de localizar seu hub internacional de tokenização na ADGM é o tipo de licença que transforma valores mobiliários tokenizados de um piloto em um mercado”, disse Popat à Fortune. Ele acrescentou que, quando “uma exchange listada nos EUA escolhe Abu Dhabi para esse trabalho, isso mostra aos emissores e alocadores que os Emirados agora têm profundidade regulatória para sediar emissões globais, não apenas experimentos regionais.”
Arcabouço Regulatório da ADGM Impulsiona Crescimento do Ecossistema Cripto
A vantagem inicial da ADGM na regulação de ativos virtuais é o que torna este momento possível. O centro financeiro introduziu um dos primeiros arcabouços regulatórios abrangentes para ativos virtuais do mundo em 2018, muito antes de a maioria das jurisdições ter decidido como tratar a cripto. Esse trabalho inicial vem atraindo de forma constante exchanges, custodiante e plataformas de tokenização em busca de uma base regulada.
A própria tokenização vem ganhando ritmo nas finanças tradicionais em todo o mundo, com grandes bancos e gestores de ativos levando fundos, títulos, crédito privado e ações para trilhos de blockchain. Abu Dhabi se posicionou bem no centro dessa mudança, tratando-a menos como um projeto paralelo e mais como um ensaio de como os mercados globais poderão eventualmente operar.
Binance e a Escala das Licenças de Ativos Virtuais da ADGM
A escala do ecossistema cripto da ADGM fala por si só. Em dezembro de 2025, o centro concedeu uma licença à Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo por volume de negociação. De acordo com dados de junho de 2026 da CoinMarketCap, o volume de negociações da Binance atingiu US$ 4,74 trilhões, representando 39,5% de toda a atividade de negociação nas 11 exchanges acompanhadas pela plataforma — muito à frente de qualquer concorrente. Hoje, mais de 20 empresas possuem licenças ativas de ativos virtuais na ADGM, um número que destaca o quão lotado e competitivo o cenário de licenciamento de ativos digitais do emirado se tornou.
Parcerias Estratégicas Aprofundam a Adoção Institucional
Licenças sozinhas não constroem um mercado — infraestrutura e parcerias fazem o trabalho pesado. É aí que entram empresas como a SettleMint. Em maio, a empresa assinou uma parceria estratégica com a ADI Foundation para construir uma infraestrutura de ciclo de vida de ativos digitais na ADI Chain, a blockchain institucional da Fundação, apoiando a tokenização de valores mobiliários sob o guarda-chuva regulatório da ADGM. A parceria mira diretamente um problema persistente: instituições precisam de uma infraestrutura coordenada e regulada que conecte emissão, negociação, liquidação e custódia dentro de um único arcabouço reconhecido, em vez de montar tudo a partir de sistemas desconectados.
A ADI Foundation, uma organização sediada em Abu Dhabi, estabeleceu para si a meta de trazer um bilhão de pessoas para a economia digital até 2030. Popat a descreveu como “uma das organizações que surgem de Abu Dhabi, que está construindo um ecossistema de ativos digitais muito ambicioso que abrange muitas instituições financeiras e empresas no emirado”, acrescentando que a SettleMint ficou “encantada por ter sido escolhida por eles como sua principal parceira de tokenização e de ciclo de vida de ativos digitais.”
Essa ambição atraiu capital de peso. Em julho, a ADI Foundation revelou que a ADI Chain havia obtido um investimento estratégico de US$ 50 milhões, um marco que a Fundação descreveu como importante para um dos ecossistemas de blockchain institucionais de crescimento mais rápido da região. Espera-se que o financiamento impulsione a expansão no Oriente Médio, África e Ásia, regiões em que governos e instituições financeiras estão cada vez mais explorando a blockchain para modernizar pagamentos e digitalizar serviços públicos.
O ecossistema mais amplo também está lançando a DDSC, uma stablecoin atrelada ao dirham e criada por meio de parceria entre o First Abu Dhabi Bank, a International Holding Company e a Sirius International Holding — outro sinal de que o impulso do emirado em ativos digitais vai muito além de exchanges e licenças de custódia.
Dinheiro de Fundos Soberanos Entra na Tokenização
Os fundos soberanos dos Emirados Árabes Unidos começaram a colocar capital real por trás dessa tendência. No mês passado, a Mubadala Capital, braço de gestão de ativos do fundo soberano de Abu Dhabi, converteu um de seus portfólios de investimentos alternativos em forma tokenizada por meio da KAIO, uma operadora de infraestrutura de blockchain sediada nos Emirados que gerencia redes incluindo a Base — com a própria Coinbase assumindo uma exposição ao fundo. Esse tipo de adesão institucional é importante porque mostra que o capital soberano está disposto a tratar estruturas tokenizadas como parte legítima de seu portfólio, não apenas como um projeto piloto.
Corrida Regional pela Tokenização em Todo o Golfo
Abu Dhabi não está operando isoladamente. A Arábia Saudita realizou sua primeira transação de escritura de propriedade soberana tokenizada em blockchain no início de 2026, enquanto o Qatar Financial Centre está avançando para viabilizar sua própria tokenização imobiliária. Popat observou que bancos dos Emirados já estão em discussões ativas com a SettleMint sobre tokenizar ações, fundos, títulos e depósitos, e que a tokenização de ouro é “uma conversa muito ativa” que a empresa está tendo com vários parceiros.
Por que tudo isso importa além das manchetes? Porque os números sugerem que o Golfo não está apenas experimentando — está construindo um mercado com escala real. Em um relatório publicado em janeiro deste ano, a consultoria global Kearney estimou que, até 2030, cerca de US$ 500 bilhões em ativos em todo o CCG poderiam ser representados em blockchain, abrangendo mercados privados, fundos, depósitos bancários, ações listadas, imóveis e commodities. Desse total, a Kearney acredita que os mercados privados representam a maior oportunidade individual, projetando um tamanho de mercado de US$ 154 bilhões até 2030.
Popat apontou para uma combinação específica de fatores que impulsionam o ritmo da região: programas em escala nacional para digitalizar economias inteiras, profundos reservatórios de capital, uma base de talentos em crescimento e um ambiente regulatório que se move mais rápido do que em muitos mercados ocidentais. “Esse é um conjunto de ingredientes que permite que a agenda de ativos digitais avance em ritmo acelerado aqui”, disse ele, acrescentando que a base de clientes e as parcerias da SettleMint agora são “em grande parte impulsionadas por esta região.”
O que diferencia os Emirados Árabes Unidos não é nenhuma licença ou plataforma específica — é a forma como a regulação, o capital soberano e a infraestrutura privada estão se movendo na mesma direção ao mesmo tempo. A própria formulação da Kearney captura o que está em jogo: essas classes de ativos apontam para um mercado com espaço significativo para crescimento, capaz de remodelar como o capital é emitido, negociado e alocado em todo o Golfo e, potencialmente, muito além dele.
Perguntas frequentes
Por que a Coinbase escolheu o Abu Dhabi Global Market para seu hub de tokenização?
A ADGM oferece um arcabouço regulatório abrangente e uma licença para organizar investimentos e serviços de custódia para valores mobiliários tokenizados, atraindo empresas globais como a Coinbase.
Que papel a ADGM desempenha no ecossistema de ativos digitais dos Emirados Árabes Unidos?
A ADGM introduziu um dos primeiros arcabouços regulatórios para ativos virtuais do mundo em 2018 e abriga mais de 20 empresas licenciadas de ativos virtuais, incluindo Binance e Coinbase.
Como os fundos soberanos dos Emirados Árabes Unidos estão envolvidos na tokenização?
A Mubadala Capital tokenizou estratégias de investimento em mercados privados em blockchain com infraestrutura como a KAIO e tem conexões com a Coinbase.
Qual é o tamanho projetado do mercado de ativos tokenizados no CCG até 2030?
A consultoria Kearney estima que os ativos tokenizados no CCG podem chegar a US$ 500 bilhões até 2030, com os mercados privados representando US$ 154 bilhões.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
