A Visa está testando se as stablecoins podem liquidar pagamentos todos os dias da semana, incluindo fins de semana e feriados, em um piloto que pode remodelar a forma como os bancos movimentam dinheiro entre fronteiras. A bandeira de cartões fez parceria com a empresa de pagamentos transfronteiriços Nium para um teste no âmbito da iniciativa BLOOM de Cingapura, com o objetivo de provar que stablecoins reguladas podem fechar as lacunas deixadas pelo horário bancário tradicional. O piloto de liquidação com stablecoin da Visa marca o primeiro projeto da empresa dentro da estrutura administrada pela Autoridade Monetária de Cingapura, e sinaliza um avanço mais profundo das grandes redes de pagamento para construir trilhos de liquidação que nunca fecham de fato.
Summary
Principais destaques
- A Visa selecionou a Nium como seu primeiro parceiro para um piloto no âmbito da iniciativa BLOOM de Cingapura, testando liquidação em sete dias usando stablecoins reguladas lastreadas em USD e euro.
- O teste busca permitir liquidações em fins de semana e feriados, algo que os ciclos tradicionais de dias bancários não suportam.
- O BLOOM é um programa da Autoridade Monetária de Cingapura projetado para conectar sistemas de pagamento existentes com trilhos de stablecoin, preservando os controles de conformidade e segurança.
- O piloto tem como alvo a infraestrutura de liquidação entre instituições, não a forma como os clientes iniciam transações.
- Visa e Nium não divulgaram uma data de lançamento, as instituições participantes além delas mesmas, nem os volumes de transação esperados.
Visa e Nium lançam piloto para liquidação com stablecoin em sete dias
O piloto foi criado para testar se stablecoins reguladas podem liquidar obrigações de pagamento transfronteiriças sem pausa para fins de semana ou feriados. A Visa afirmou que o programa BLOOM, liderado pela Autoridade Monetária de Cingapura, examinará como as instituições financeiras podem conectar sistemas de pagamento convencionais com trilhos de pagamento em stablecoin, mantendo intactos os controles existentes de segurança e conformidade. A Nium torna-se o primeiro parceiro da Visa escolhido para esse experimento específico de liquidação.
Piloto foca em stablecoins reguladas lastreadas em USD e euro
Stablecoins reguladas lastreadas no dólar americano e no euro serão os ativos usados no teste. Visa e Nium não nomearam os tokens específicos envolvidos, mantendo o escopo inicial limitado a essas duas denominações de moeda enquanto as empresas estudam como uma liquidação mais rápida pode reduzir o atrito para as instituições participantes.
Liquidação estendida além do horário bancário tradicional
Os processos tradicionais de liquidação estão atrelados aos dias bancários, o que significa que partes de uma transação podem ficar pendentes durante um fim de semana ou feriado. O piloto pretende testar se trilhos baseados em stablecoin podem fechar essa lacuna, permitindo que obrigações de liquidação circulem sete dias por semana, dando às instituições acesso mais rápido aos fundos, independentemente do calendário.
Iniciativa BLOOM da Autoridade Monetária de Cingapura molda o piloto
O BLOOM fornece a espinha dorsal regulatória do projeto da Visa, já que a Autoridade Monetária de Cingapura desenhou o programa especificamente para conectar a infraestrutura de pagamento tradicional com trilhos de stablecoin sem afrouxar a supervisão existente. A estrutura foi introduzida em 2025 para desenvolver sistemas de liquidação construídos em torno de passivos bancários tokenizados e stablecoins reguladas, e se baseia no trabalho anterior do Projeto Orchid do MAS sobre dinheiro programável, que incluiu mais de 10 testes explorando casos de uso práticos de dinheiro digital antes que partes dessa pesquisa migrassem para projetos comerciais.
O BLOOM já conta com participantes como Circle, DBS, OCBC, Partior, Stripe e UOB, e o programa tem sido voltado para aplicações institucionais, incluindo tesouraria corporativa, financiamento de comércio exterior e pagamentos automatizados. Um teste anterior do BLOOM envolveu a Ripple e a empresa de financiamento de cadeia de suprimentos Unloq usando RLUSD no XRP Ledger para vincular liquidação à verificação de embarque e condições de financiamento. A chegada da Visa adiciona uma bandeira global de cartões e uma especialista em pagamentos transfronteiriços a esse grupo, com foco adicional na interoperabilidade entre trilhos convencionais e liquidação com stablecoin.
Adeline Kim, diretora-geral de país em grupo da Visa para o Sudeste Asiático Regional e vice-presidente sênior para Clientes Globais e Credenciadores na Ásia-Pacífico, enquadrou o projeto como parte de uma mudança mais ampla na forma como o dinheiro circula. “O futuro dos pagamentos será moldado por como diferentes formas de dinheiro e redes de pagamento funcionam juntas para diferentes casos de uso”, disse Kim. Ela acrescentou que a Visa está examinando como as stablecoins podem complementar os sistemas existentes, preservando “os padrões de segurança, resiliência e conformidade que sustentam o comércio global”.
Objetivos e escopo do piloto focam na infraestrutura de liquidação e interoperabilidade
Não se trata de uma mudança voltada ao consumidor final. O teste de pagamentos com stablecoin da Nium mira diretamente a infraestrutura por trás das transações, não a forma como os clientes do dia a dia pagam por bens e serviços.
Foco na camada de liquidação em vez da iniciação de transações pelo cliente
Para as instituições financeiras participantes, o teste se concentra na camada de liquidação por trás dos pagamentos, em vez de alterar como os clientes iniciam uma transação. A Visa afirmou que as stablecoins podem tornar os fluxos de pagamento mais programáveis, permitindo que as instituições gerenciem a liquidação fora do horário bancário normal, enquanto ainda contam com a rede, os sistemas de segurança e os controles de conformidade da Visa.
Estabelecendo interoperabilidade entre sistemas de pagamento e trilhos de stablecoin
O diretor de risco e conformidade da Nium, Amaresh Mohan, descreveu o objetivo como construir infraestrutura que conecte redes de pagamento estabelecidas com trilhos de stablecoin. “Essa convergência não é apenas inevitável, é essencial”, disse Mohan, acrescentando que combinar redes de pagamento existentes com moedas digitais programáveis pode oferecer às instituições financeiras novas opções de liquidação. Mohan também afirmou que o trabalho no BLOOM busca estabelecer a interoperabilidade entre trilhos tradicionais e baseados em stablecoin, mantendo os requisitos de conformidade incorporados diretamente no processo de liquidação.
Principais detalhes do piloto permanecem não divulgados
Nenhuma data de lançamento foi definida, e nenhuma das empresas informou quais instituições financeiras podem participar além da própria Visa e da Nium. O volume de transações esperado para o teste também não foi divulgado. Isso deixa o piloto BLOOM de Cingapura em um estágio inicial, com a estrutura subjacente e os objetivos públicos, mas os detalhes operacionais ainda sob sigilo.
Empenho mais amplo da Visa em stablecoins
Esse piloto se baseia na infraestrutura que a Visa já colocou em prática. A rede de liquidação com stablecoin da empresa abrange nove redes blockchain, incluindo Ethereum, Solana, Polygon, Base, Canton, Arc, Tempo, Avalanche e Stellar, após uma expansão em abril ter adicionado várias dessas cadeias. A Visa relatou, na época, uma taxa anualizada de liquidação com stablecoin de cerca de US$ 7 bilhões, alta de 50% em relação ao trimestre anterior, e tem apoiado múltiplos tokens, incluindo USDC e EURC lastreado em euro, para evitar depender de uma única stablecoin.
Em junho, a Visa afirmou que os bancos emissores em seus programas onchain já podiam liquidar sete dias por semana, e que a empresa estava trabalhando para estender essa mesma capacidade de liquidação transfronteiriça aos credenciadores, que administram fundos em nome dos comerciantes após o processamento das transações com cartão. Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de julho da Visa, o diretor-presidente Ryan McInerney descreveu a abordagem da empresa como “multi-coin, multi-chain”, dizendo que a Visa não pretende escolher uma única stablecoin vencedora.
Para a Nium, o piloto BLOOM amplia o trabalho iniciado no começo deste ano, quando a empresa integrou o USDC por meio da Coinbase para apoiar pagamentos corporativos transfronteiriços em mais de 190 países, permitindo que os clientes financiem pagamentos sob demanda em vez de manter saldos pré-financiados em cada mercado.
FAQ
Qual é o principal objetivo do piloto da Visa e da Nium no âmbito do BLOOM de Cingapura?
O piloto testa a liquidação de pagamentos em sete dias usando stablecoins reguladas lastreadas em USD e euro, com o objetivo de viabilizar liquidação além dos dias bancários tradicionais, incluindo fins de semana e feriados.
O piloto muda a forma como os clientes iniciam transações?
Não. O piloto se concentra na infraestrutura de liquidação por trás dos pagamentos, em vez de alterar como os clientes iniciam uma transação.
O que é a iniciativa BLOOM?
O BLOOM é um programa da Autoridade Monetária de Cingapura projetado para conectar sistemas de pagamento tradicionais com trilhos de stablecoin, mantendo os padrões de segurança e conformidade.
Visa e Nium anunciaram quando o piloto será lançado ou quais instituições irão participar?
Não. As empresas não revelaram uma data de lançamento, as instituições participantes além delas mesmas, nem o volume de transações esperado.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
