Hoje, por enquanto, parece ser um dia bastante tranquilo no que diz respeito ao movimento do preço do Bitcoin.
No entanto, há alguns sinais que indicam possíveis movimentos, seja ao longo do dia, ou nos próximos dias.
O fato é que o medo ainda domina os mercados financeiros, especialmente para os ativos de maior risco como o Bitcoin, de modo que se pode esperar algumas novidades. O índice VIX tem estado bastante volátil ultimamente, e isso, em teoria, poderia influenciar também pesadamente o desempenho do BTCUSD.
Summary
O desempenho do preço do Bitcoin hoje
Neste momento, o preço do Bitcoin oscila entre 70.000$ e 71.000$.
Este é um nível alcançado apenas dois dias atrás, enquanto anteriormente por quase um mês permaneceu abaixo.
A partir do final de fevereiro, houve três pequenas subidas.
A primeira ocorreu em 28 de fevereiro, quando passou de 63.000$ para 68.000$ em menos de 24 horas, para depois voltar a 65.000$ no dia seguinte.
A segunda foi em 2 de março, quando passou de 65.000$ para 70.000$ em apenas três horas, mas depois voltou para 66.000$ no dia seguinte.
A terceira anteontem, quando passou de 67.000$ para 74.000$ em menos de 24 horas, para depois iniciar uma descida que talvez ainda esteja em andamento.
A partir de ontem, parecia ter se estabilizado em torno de 71.000$, mas hoje as coisas podem mudar.
Para ser sincero, por agora os volumes de troca estão baixos, então os movimentos de preço atuais devem ser considerados pouco importantes. No entanto, isso também aconteceu ontem, e depois, quando os mercados americanos reabriram, subiram de forma bastante significativa.
O VIX
O principal problema, a partir de meados de janeiro, é o medo.
O VIX é um índice que mede a volatilidade implícita no principal índice de ações dos Estados Unidos (o S&P500), e é comumente considerado como “o índice do medo” no que diz respeito ao mercado de ações americano.
Pouco antes da metade de janeiro estava abaixo dos 17 pontos, ou seja, um nível médio-baixo, mas não baixíssimo.
A partir de 13 de janeiro, começou a subir, primeiro acima dos 18 pontos, e depois em fevereiro também acima dos 20 pontos.
Com o ataque de Israel ao Irã, no último fim de semana, saltou acima dos 22 pontos, chegando a superar também os 23 pontos.
O pico máximo local foi atingido na terça-feira bem acima dos 24 pontos.
Em particular, a subida do VIX no final de fevereiro e início de março acabou por desencadear grandes vendas de Bitcoin, cujo preço nesses dias caiu de 70.000$ para 65.000$.
No entanto, se no final de fevereiro o preço do Bitcoin estava a 70.000$ com um VIX a cerca de 20 pontos, hoje está a cerca de 70.000$ com um VIX acima dos 23 pontos. Isso, em teoria, deveria ser interpretado como um bom sinal, mas a análise do comportamento das baleias torna-o muito menos interessante.
As baleias
Nas últimas semanas, enquanto o preço caía de 70.000$ para cerca de 67.000$, as baleias compraram Bitcoin.
Isso é evidente ao analisar em particular o comportamento dos BTC presentes no total nas exchanges de criptomoedas, já que estes recentemente caíram atingindo novos mínimos absolutos deste ciclo.
O fato é que quem deposita BTC em uma exchange de criptomoedas geralmente o faz para vendê-los, portanto, essa métrica ajuda a ter uma ideia de qual é a pressão de venda.
É, portanto, possível afirmar que, na realidade, nos últimos dias a pressão de venda de Bitcoin nas exchanges crypto desabou.
Isso coincide com os 1,1 bilhões de dólares que entraram nos ETFs de Bitcoin spot nos primeiros três dias desta semana.
Ontem, porém, houve uma mudança.
De fato, não apenas nos ETFs ocorreram saídas de mais de 200 milhões de dólares, mas principalmente as baleias começaram a vender.
Na verdade, as baleias compraram Bitcoin nos últimos dias e semanas principalmente a um preço entre 67.000$ e 70.000$, e a partir de anteontem começaram a vender a um preço superior a 71.000$.
A estratégia das baleias
No entanto, é importante fazer uma distinção significativa.
De fato, por um lado, temos a pressão de venda de BTC nas exchanges caindo para os mínimos deste ciclo, enquanto por outro lado, temos as baleias que estão vendendo Bitcoin acima de 71.000$.
Para compreender esta aparente contradição, é necessário adicionar um detalhe muito importante. De fato, as baleias estão sim vendendo nestes dias, mas em quantidades muito inferiores às que acumularam nos últimos tempos.
Ou seja, a estratégia das baleias neste período parece ser dupla, até porque não é de todo certo que todas se comportem da mesma maneira.
Por um lado, temos muito provavelmente algumas baleias que compraram abaixo dos 70.000$, e talvez alavancadas, apenas com a intenção de fazer trading a curto ou no máximo médio-curto prazo, e que, portanto, acima dos 71.000$ já estão a monetizar.
Por outro lado, temos provavelmente outras baleias, talvez a maioria, que compraram para fazer holding ou trading a médio ou médio-longo prazo.
As previsões
Neste momento, à luz da situação recém-descrita, circulam hipóteses de uma possível correção do preço do Bitcoin a curto prazo.
Muito, na verdade, dependerá do VIX, que hoje parece realmente querer subir (o comportamento do BTCUSD tende a ser inversamente correlacionado com o do VIX).
No entanto, é importante lembrar que ultimamente o VIX está muito volátil, podendo se mover rapidamente e amplamente em ambas as direções.
No caso em que o VIX de fato subisse, desencadeando uma correção do Bitcoin, esta poderia também revelar-se de curta duração, no caso hipotético de o VIX depois voltar a descer, como ocorreu nas últimas duas semanas.
Infelizmente, o comportamento do VIX é amplamente imprevisível, portanto, é inútil tentar fazer previsões a esse respeito. No entanto, as baleias que acima de 71.000$ monetizam os BTC recém-comprados abaixo de 70.000$ sugerem que este pode, de fato, ser o cenário a curto prazo.
Por outro lado, as baleias que estão acumulando BTC sugerem que, no médio prazo, o preço do Bitcoin pode acabar subindo, e visto que estas parecem estar em maioria em relação às outras, não é possível excluir que nos próximos meses as coisas possam melhorar.
Estas, no entanto, permanecem hipóteses, e não verdadeiras previsões, justamente porque o VIX é imprevisível. Enquanto o medo continuar a dominar os mercados financeiros dos ativos de maior risco, fazer previsões de médio a curto prazo revela-se demasiado arriscado.
