Algo inesperado aconteceu com as corretoras de criptomoedas nos últimos 18 meses: elas se tornaram discretamente alguns dos locais de negociação que mais crescem para ouro, ações e commodities. De acordo com um novo relatório conjunto da CoinGecko e da MEXC, o mercado de ativos tradicionais em corretoras cripto — abrangendo ações, metais preciosos, commodities e forex — se expandiu em 366,7% entre janeiro de 2025 e junho de 2026, crescendo de US$ 1,41 bilhão para US$ 6,59 bilhões em capitalização de mercado ativamente negociada. Os números contam a história de uma mudança estrutural, não de um movimento temporário.
Summary
Principais destaques
- A capitalização de mercado de TradFi cripto cresceu de US$ 1,41 bi para US$ 6,59 bi entre janeiro de 2025 e junho de 2026, um aumento de 366,7%.
- O volume de negociação atingiu US$ 1,45 trilhão no primeiro semestre de 2026, aproximadamente 10 vezes todo o volume gerado em 2025.
- O open interest de contratos perpétuos de TradFi cripto disparou de US$ 0,06 bi para US$ 4,67 bi até o fim do primeiro semestre de 2026.
- A Binance lidera com mais da metade da participação de mercado entre seis grandes corretoras em junho de 2026; MEXC e Bitget competem pelo segundo lugar.
- As ações dos EUA ultrapassaram os metais preciosos como a maior categoria de TradFi em junho de 2026, impulsionadas por ações de semicondutores e pela especulação sobre o IPO da SpaceX.
Corretoras de Cripto se Expandem para Classes de Ativos Tradicionais
A premissa é simples, mas as implicações são grandes. As principais corretoras centralizadas — Binance, OKX, Bybit, Bitget, Gate e MEXC — não estão mais competindo apenas em produtos nativos de cripto. Ações, metais preciosos, commodities e forex agora são campos de batalha ativos para aquisição de usuários e fidelização à plataforma.
O relatório de 22 páginas da CoinGecko, copublicado com a MEXC no fim de julho de 2026, combina dados de negociação dessas seis plataformas com descobertas de uma pesquisa global com usuários, com 6.185 respondentes em 13 idiomas. Os resultados da pesquisa adicionam nuances de demanda aos números de volume: 61,9% dos usuários nativos de cripto já negociaram ativos tradicionais em uma corretora centralizada, enquanto 74,2% dos usuários com experiência prévia em finanças tradicionais transferiram parte ou toda essa atividade para plataformas cripto. Entre todos os respondentes, 83,3% planejam aumentar seu volume de negociação de ativos tradicionais nessas plataformas.
O apelo, segundo os respondentes, gira em torno de acesso 24/7, menor fricção, execução mais rápida e a conveniência de gerenciar múltiplas classes de ativos por meio de uma única conta.
Crescimento Rápido do Mercado de TradFi Cripto
De US$ 1,41 bi para US$ 6,59 bi em 18 Meses
A expansão do mercado não foi linear. A capitalização de mercado de ativos TradFi cripto ativamente negociados subiu de forma constante durante a primeira metade de 2025, depois acelerou fortemente no início de 2026, atingindo o pico de US$ 7,50 bilhões em 5 de fevereiro de 2026 antes de recuar para US$ 6,59 bilhões em 30 de junho. Os metais preciosos dominaram o total durante a maior parte do período, o que significa que a trajetória acompanhou de perto a alta recorde do ouro e sua posterior correção.
Volume de Negociação Alcança US$ 1,45 Trilhão no 1º Semestre de 2026
Os números de volume são onde a história se torna realmente impressionante. O volume mensal combinado de spot e perpétuos nas seis corretoras cresceu de US$ 3,46 bilhões em janeiro de 2025 para US$ 393,15 bilhões em junho de 2026 — mais de um aumento de 100 vezes. Só o primeiro semestre de 2026 gerou US$ 1,45 trilhão em volume de negociação de TradFi cripto, ou cerca de dez vezes os US$ 135,47 bilhões negociados em todo o ano de 2025.
Os futuros perpétuos foram o mecanismo dominante. Em junho de 2026, os perpétuos responderam por US$ 387,39 bilhões de um total de US$ 393,15 bilhões em volume — aproximadamente 98,5% da atividade. A negociação à vista contribuiu com apenas US$ 5,75 bilhões. Isso conta uma história clara: os usuários estão se envolvendo com ativos tradicionais em corretoras cripto principalmente por meio de produtos derivativos alavancados e líquidos, não por meio da propriedade direta.
Open Interest Sobe 77 Vezes
O open interest — uma medida de posições ativas em vez de giro — passou de US$ 60 milhões em janeiro de 2025 para um pico de US$ 4,67 bilhões em 30 de junho de 2026, um aumento de cerca de 77 vezes. Como o open interest reflete posições mantidas em vez de volume de negociação, sua subida constante é um sinal mais forte de maturidade de mercado. Os traders não estão apenas fazendo movimentos rápidos; eles estão mantendo exposição.
Liderança de Mercado e Rotação entre Classes de Ativos
A Dominância da Binance — e Como Foi Conquistada
A Binance não liderou esse mercado desde o início. Em sua fase inicial, de baixo volume, durante 2025, a liderança em negociação de TradFi cripto alternou entre as corretoras. A MEXC liderou brevemente em fevereiro de 2025 com 35,4% de participação. A Gate alcançou 38,2% em julho de 2025 impulsionada por listagens spot de ações dos EUA e índices globais. A Bitget liderou com 34,5% em dezembro de 2025 graças a um movimento antecipado em perpétuos de ações dos EUA.
Somente a partir de janeiro de 2026, à medida que os volumes escalaram dramaticamente, a Binance estabeleceu uma dominância consistente. Em junho de 2026, a Binance detinha 58,9% da participação de mercado combinada entre as seis corretoras, gerando US$ 231,49 bilhões em volume mensal de TradFi. Essa posição de mercado também está sendo reforçada no nível de produto: conforme reportado pela CoinDesk, a Binance lançou opções de estilo europeu sobre ouro e prata no fim de julho de 2026 por meio de sua Nest Exchange, regulada pela ADGM, construindo diretamente sobre a demanda por seus perpétuos de commodities. Os perpétuos de ouro na Binance atingiram um pico de volume diário de US$ 7,77 bilhões, enquanto os de prata chegaram a US$ 7,27 bilhões — números que representam aproximadamente 3–8% do volume de ouro da COMEX e 9–20% do volume de prata da COMEX em seus respectivos picos.
MEXC e Bitget Disputam o Segundo Lugar
Atrás da Binance, a competição tem sido fluida. A MEXC aumentou seu volume mensal de TradFi em aproximadamente 59 vezes, subindo de US$ 1,54 bilhão em novembro de 2025 para um pico de US$ 91,12 bilhões em maio de 2026, e manteve a segunda maior participação de mercado mensal por cinco meses consecutivos, de janeiro a maio. Em metais preciosos especificamente, a MEXC ficou em primeiro lugar entre as seis corretoras tanto em abril (US$ 72,12 bilhões) quanto em maio (US$ 85,15 bilhões).
Em junho, porém, o ranking foi reorganizado à medida que o volume de ações dos EUA disparou. A OKX subiu para US$ 53,00 bilhões, a Bitget alcançou US$ 44,23 bilhões — ultrapassando os US$ 38,68 bilhões da MEXC — enquanto a Bybit (US$ 13,29 bilhões) e a Gate (US$ 12,45 bilhões) ficaram atrás.
Ações dos EUA Ultrapassam Metais Preciosos
A rotação de classes de ativos que está ocorrendo dentro desse mercado é talvez o desenvolvimento mais interessante do ponto de vista analítico. Os metais preciosos impulsionaram a primeira grande onda de crescimento, atingindo o pico de US$ 236,76 bilhões em março de 2026, quando o ouro alcançou máximas históricas, e depois caindo 48,2% para US$ 122,59 bilhões em junho, à medida que o ouro corrigiu. As ações dos EUA, por sua vez, passaram a maior parte de 2025 como uma categoria secundária, mantendo cerca de US$ 10,25 bilhões por mês no fim de 2025.
Então, em junho de 2026, o volume de ações dos EUA explodiu — subindo 337,4% mês a mês para US$ 189,84 bilhões, capturando 48,3% do volume total de TradFi e ultrapassando os metais preciosos pela primeira vez. O open interest confirmou a mudança: o OI de ações dos EUA superou o de metais preciosos em 18 de junho de 2026, encerrando o período em US$ 2,01 bilhões (43,1% do OI total), contra US$ 1,69 bilhão em metais preciosos (36,2%). O catalisador foi o interesse especulativo em ações ligadas a semicondutores, como Micron e Sandisk, bem como a intensa expectativa em torno de um possível IPO da SpaceX.
O Que Essa Mudança Realmente Significa
Vale a pena pausar para observar a rotação de ouro para ações. Os metais preciosos ofereceram um caso de uso inicial e intuitivo — traders de cripto buscando proteção contra inflação em um formato que já entendiam. Mas a mudança em direção às ações dos EUA, especialmente nomes de tecnologia e semicondutores, sugere um conjunto de motivações mais sofisticado e volátil. Os usuários não estão simplesmente diversificando em ativos estáveis; eles estão usando a infraestrutura das corretoras de cripto para fazer apostas altamente especulativas em eventos de mercado acionário que ainda não ocorreram.
Essa dinâmica eleva a importância estratégica para cada plataforma nessa corrida. Corretoras que construíram liquidez em ouro e prata primeiro — como fez a MEXC — conquistaram uma liderança inicial. Mas os dados de junho sugerem que a vantagem agora pertence a quem conseguir se mover mais rápido em derivativos de ações, especialmente para listagens de alto perfil. A resposta da Binance tem sido adicionar opções sobre os perpétuos existentes, seguindo o manual padrão das bolsas: primeiro construir volume em futuros, depois adicionar complexidade. O fato de esse manual estar agora sendo aplicado a commodities e ações, não apenas a criptoativos, mostra o quão seriamente as maiores plataformas estão tratando TradFi como uma categoria de produto central, e não como uma oferta secundária.
O CEO da MEXC, Vugar, resumiu diretamente: “Os ativos tradicionais estão se tornando uma parte central de como os usuários interagem com as corretoras de cripto, em vez de uma categoria de produto experimental.”
Perguntas Frequentes (FAQ)
Em quais classes de ativos tradicionais as corretoras de cripto estão se expandindo?
As corretoras de cripto estão se expandindo para a negociação de ações, metais preciosos, commodities e forex — oferecendo tanto produtos à vista quanto futuros perpétuos nessas classes de ativos.
Quanto o mercado de TradFi cripto cresceu entre 2025 e meados de 2026?
O mercado de ativos TradFi cripto ativamente negociados cresceu de US$ 1,41 bilhão para US$ 6,59 bilhões entre 1º de janeiro de 2025 e 30 de junho de 2026, representando um aumento de 366,7%.
Qual corretora lidera o volume de negociação de TradFi cripto em meados de 2026?
A Binance lidera com mais da metade da participação de mercado — especificamente 58,9% — entre as seis principais corretoras acompanhadas em junho de 2026, gerando US$ 231,49 bilhões em volume mensal de TradFi.
Qual classe de ativos ultrapassou os metais preciosos em volume de negociação e open interest em meados de 2026?
As ações dos EUA ultrapassaram os metais preciosos tanto em volume de negociação quanto em open interest em junho de 2026, impulsionadas pelo interesse especulativo em ações de semicondutores e pela expectativa em torno do IPO da SpaceX.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
