Um novo relatório de análise de blockchain mostra quanto dinheiro circulou pelos mercados cripto no ano passado sem aparecer em uma declaração de imposto — e os reguladores estão atentos. De acordo com a Chainalysis, a atividade cripto tributável global atingiu pelo menos US$ 457 bilhões em 2025, um número que surge justamente quando governos de todo o mundo correm para fechar a lacuna da renda de ativos digitais não declarada antes que novas regras de reporte entrem em vigor.
Summary
Principais destaques
- A Chainalysis reportou US$ 457 bilhões em atividade cripto tributável on-chain em 2025, cobrindo seis grandes blockchains.
- In ambito regionale, il Nord America ha primeggiato con $134.6 miliardi, seguito dall’Unione Europea con $125.1 miliardi e dall’Asia Orientale con $54.7 miliardi.
- Chainalysis ha registrato che gli Stati Uniti da soli rappresentavano $112.6 miliardi dell’attività tassabile monitorata.
- Apenas 14% da atividade se enquadrou em eventos cobertos pelo CARF, o que significa que a maior parte da renda cripto tributável fica fora das atuais regras internacionais de reporte.
- Os reguladores estão se preparando para implementar o DAC 8 e o Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) da OCDE até 2027, apertando a supervisão sobre transações cripto.
Relatório revela US$ 457 bilhões em atividade cripto tributável on-chain em 2025
A Chainalysis afirma que a atividade tributável on-chain atingiu US$ 457 bilhões no ano passado, e a empresa faz questão de observar que esse número é um piso, não um teto. A metodologia da empresa de análise de blockchain exclui deliberadamente a atividade em exchanges centralizadas e vários outros tipos de transação, de modo que o total real é quase certamente maior.
Escopo da atividade tributável nas principais blockchains
A análise extraiu dados de seis redes: Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain e Base. Os US$ 457 bilhões reúnem ganhos de capital, renda de mineração e staking, retornos de empréstimos, ganhos de jogos de azar e pagamentos impulsionados por cripto — essencialmente todas as categorias das quais uma autoridade fiscal pode eventualmente querer uma parte.
Distribuição regional e contexto de mercado
Geograficamente, a América do Norte liderou a lista com US$ 134,6 bilhões em atividade tributável, superando ligeiramente os US$ 125,1 bilhões da União Europeia e bem à frente dos US$ 54,7 bilhões do Leste Asiático. Dentro da América do Norte, os Estados Unidos sozinhos geraram US$ 112,6 bilhões, segundo a Chainalysis.
Os números ficam ainda mais impressionantes quando medidos em relação aos orçamentos nacionais, em vez de totais globais. Em Portugal, US$ 2 bilhões em atividade cripto tributável equivaleram a 201% de todo o déficit governamental de US$ 1 bilhão do país em 2025. Na Nigéria, US$ 4,4 bilhões em atividade cripto representaram 12,3% dos US$ 35,5 bilhões de receita total do governo — um lembrete de que, para economias menores, ganhos cripto não declarados não são um arredondamento, são um problema fiscal.
Preparativos regulatórios para DAC 8 e CARF até 2027
Os reguladores estão se preparando para uma grande mudança: até 2027, dezenas de países começarão a trocar dados de transações cripto sob novos frameworks internacionais, o que significa que a era de negociar discretamente através de fronteiras sem rastro documental está chegando rapidamente ao fim.
Visão geral das próximas regulações cripto da UE
Dois frameworks estão no centro dessa mudança. O DAC 8, a diretiva da UE sobre cooperação administrativa estendida a criptoativos, e o CARF, o Crypto-Asset Reporting Framework da OCDE, exigirão que provedores de serviços participantes reportem dados de transações de clientes diretamente às autoridades fiscais. As agências estão ativamente se preparando para a implementação das trocas de informações do DAC 8 e do CARF, com lançamento previsto para 2027.
Implicações para conformidade e reporte
Eis o ponto: a Chainalysis constatou que eventos cobertos pelo CARF representaram apenas 14% da atividade tributável on-chain em seu conjunto de dados. Os 86% restantes — negociação em exchanges descentralizadas, transferências peer-to-peer, renda on-chain e pagamentos — atualmente ficam fora do escopo do que o CARF está definido para capturar. Essa lacuna é importante. Ela sugere que, mesmo depois que o DAC 8 e as trocas de informações do CARF entrarem em vigor, uma grande parcela da atividade cripto tributável ainda pode escapar, a menos que os mecanismos de fiscalização se expandam junto com as regras de reporte. Para os reguladores, isso é um sinal de que o aumento do monitoramento e dos esforços de conformidade para transações cripto tributáveis provavelmente terá que ir além do framework atual do CARF.
Importância da conformidade regulatória para empresas de cripto
Para empresas de cripto e traders ativos, a mensagem deste relatório é direta: o volume de atividade cripto tributável é grande o suficiente, e visível o suficiente, para que os reguladores agora tenham tanto os dados quanto a motivação para agir. A conformidade regulatória está se tornando menos opcional e mais um requisito básico para evitar penalidades e demonstrar transparência.
Evitando penalidades por meio da transparência
À medida que o DAC 8 e o CARF avançam rumo à implementação, as autoridades fiscais terão acesso direto a dados de transações de provedores de serviços participantes. Isso muda o cálculo para qualquer pessoa que suponha que a atividade on-chain permaneça discretamente fora de vista. Manter-se à frente das obrigações de reporte, em vez de reagir depois dos fatos, está se configurando como o caminho mais seguro tanto para indivíduos quanto para plataformas que lidam com transações cripto.
Navegando por exigências específicas de cada jurisdição
Como o DAC 8 se aplica dentro da UE e o CARF opera por meio de países participantes da OCDE, as regras enfrentadas pelas empresas vão variar dependendo de onde operam e de onde estão seus usuários. Entender as exigências específicas de cada jurisdição será essencial para empresas de cripto que tentam permanecer em conformidade em vários mercados ao mesmo tempo, especialmente porque o número de US$ 457 bilhões mostra quanto de atividade cripto tributável os reguladores agora estão tentando trazer para o campo de visão.
Perguntas frequentes
Qual foi o valor total da atividade cripto tributável reportada pela Chainalysis em 2025?
A Chainalysis reportou US$ 457 bilhões em atividade cripto tributável on-chain em 2025, com base em dados de seis grandes blockchains, e observou que o número real provavelmente é maior, já que sua metodologia exclui exchanges centralizadas.
O que são DAC 8 e CARF no contexto das regulações cripto?
DAC 8 e CARF são frameworks regulatórios futuros — a diretiva de cooperação administrativa da UE e o Crypto-Asset Reporting Framework da OCDE, respectivamente — com implementação esperada até 2027, focados em maior reporte e conformidade para transações cripto.
Por que a conformidade regulatória é importante para empresas de cripto?
A conformidade regulatória é fundamental para evitar penalidades e garantir transparência em transações cripto tributáveis, especialmente à medida que as autoridades fiscais passam a ter acesso mais direto a dados de transações por meio de frameworks como o CARF.
Como as empresas de cripto devem se adaptar às regulações em evolução?
As empresas devem entender as exigências específicas de cada jurisdição e se preparar para o aumento da supervisão decorrente de regulações como o DAC 8 e o CARF, já que as obrigações de conformidade vão diferir dependendo de onde a empresa e seus usuários estão localizados.
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Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.
